Waardering van goodwill: noodzaak, factoren en methoden

Waardering van goodwill:

Er zijn verschillende omstandigheden waarin het nodig kan zijn om goodwill te waarderen. Enkele van de omstandigheden zijn:

(1) In het geval van een partnerschap, wanneer er sprake is van opname, pensionering, overlijden of fusie, of een verandering in de winstdelingsratio plaatsvindt, is waardering van goodwill noodzakelijk.

(2) In het geval van een bedrijf, wanneer twee of meer bedrijven samensmelten, of een bedrijf een ander bedrijf opslaat, of een bedrijf controlebelang in een ander bedrijf wil verwerven of wanneer de overheid het bedrijf overneemt, is de waardering van goodwill noodzakelijk.

(3) In het geval van een zaak van een enkele handelaar, wordt goodwill gewaardeerd op het moment van verkoop van de onderneming, om te beslissen over de koopsom.

(4) In het geval van individuen wordt goodwill gewaardeerd met het oog op successierechten, successierechten, enz. Bij overlijden van een persoon.

Factoren die de waarde van Goodwill bepalen:

Aangezien goodwill van een bedrijf zijn vermogen vertegenwoordigt om boven de normale winst te verdienen, beïnvloeden alle factoren die aan die winst bijdragen de goodwill van het bedrijf. Sommige van die factoren kunnen zijn:

(1) locatiefactoren:

Gunstige locatie heeft invloed op de verdiencapaciteit van het bedrijf en verhoogt de goodwill.

(2) Tijdfactor:

Een ouder, meer gevestigd, bedrijf geniet betere goodwill dan een nieuw bedrijf.

(3) Aard van de onderneming:

De aard van de afgehandelde goederen, het risico van de betrokken mededinging, bepaalde speciale privileges die de onderneming geniet, zoals speciale licenties, franchises, enz., Bepalen de waarde van de goodwill.

(4) Efficiëntie van het management:

Geplande productie, distributie en zeer succesvolle marketing van een bedrijf leidt tot betere winsten en een hogere waarde van goodwill.

Factoren die de waarde van Goodwill bepalen:

(1) Goodwill wordt altijd betaald voor de toekomst. De koper van een bedrijf is altijd geïnteresseerd om te weten of het bedrijf ook in de toekomst zijn winst zal behouden. Als het voordeel waarschijnlijk niet voor de koper komt, is de koper niet bereid om iets te betalen voor goodwill. Daarom, bij het evalueren van het bedrag van de toekomstige onderhoudbare winsten.

(2) Het vermogen om toekomstige winsten te behalen, wordt bepaald door de winst die de onderneming in het recente verleden heeft gemaakt. Vandaar dat een analyse van de winsten in het verleden noodzakelijk wordt om de gemiddelde onderhoudbare winst in de toekomst te bepalen.

Om uit te zoeken wat de gemiddelde winst is die in de toekomst waarschijnlijk zal worden verdiend:

(a) alle werkelijke uitgaven en verliezen die zich in de toekomst waarschijnlijk niet zullen voordoen, worden weer aan de winst toegevoegd; (b) alle uitgaven en verliezen die in het verleden niet zijn gemaakt, maar die in de toekomst waarschijnlijk zullen ontstaan, moeten worden afgetrokken;

(d) Winst behaald in het verleden, maar waarschijnlijk niet in de toekomst zal worden verdiend, moet worden afgetrokken.

Na aanpassing van de winst in het licht van de toekomstige mogelijkheden, wordt de gemiddelde houdbare winst bepaald die de basis vormt voor de waardering van goodwill.

(3) De toekomstige winsten zullen waarschijnlijk aanzienlijk worden verlaagd door belasting en daarom wordt deze ook in aanmerking genomen voor het bepalen van de waarde van goodwill.

Methoden voor het waarderen van goodwill:

In principe zijn er twee methoden om goodwill te waarderen:

(1) Eenvoudige winstmethode en

(2) Super-winst methode.

(1) Eenvoudige winstmethode:

Er zijn twee methoden gebaseerd op eenvoudige winst:

(a) Aankoop van de methode van de vroegere winst en

(b) Capitalization of Average Profit Method.

(a) Aankoop van Past Profit-methode:

Volgens deze methode wordt goodwill uitgedrukt als een aankoop van een bepaald aantal jaren winst op basis van de gecorrigeerde gemiddelde winst van een bepaald aantal jaren.

Deze methode bestaat uit twee stappen:

(i) De winst voor een overeengekomen aantal jaren voorafgaande aan de waardering wordt gemiddeld om te komen tot de gemiddelde jaarlijkse winst die in die periode is behaald. Dit zal moeten worden aangepast in het licht van toekomstige mogelijkheden en de gemiddelde toekomstige onderhoudbare winst zal worden bepaald.

Als de winst fluctueert, wordt een eenvoudig gemiddelde gebruikt. Als de winst een gestaag stijgende of dalende trend vertoont, worden geschikte gewichten gebruikt die een hogere leeftijd voor de winst van het latere jaar geven.

(ii) De gemiddelde toekomstige onderhoudbare winst wordt vermenigvuldigd met een bepaald aantal jaren om de waarde van goodwill te achterhalen. Het aantal geselecteerde jaren voor dit doel is gebaseerd op de verwachting dat het aantal jarenvoordeel in de toekomst zal worden afgeleid uit de vroegere vereniging.

Als de gemiddelde toekomstige onderhoudbare winst bijvoorbeeld Rs.25, 000 is en er wordt verwacht dat deze winst nog minstens 3 jaar wordt verdiend, dan is de goodwill:

Het aantal jaren waarover de winst wordt gemiddeld en het aantal jaren aankoop dat wordt toegepast, kan in de praktijk aanzienlijk variëren, maar ligt over het algemeen tussen één en vijf jaar. Het schatten van toekomstige winst na een periode van zeg 5 jaar zou behoorlijk moeilijk en onrealistisch zijn.

De methode lijdt aan twee defecten:

(a) Moeilijkheden om het juiste aantal jaren van aankoop van winst te achterhalen, aangezien het van zoveel factoren afhankelijk is en

(b) Het negeren van kapitaal dat in het bedrijf wordt gebruikt.

Afbeelding 1:

Arun heeft op 1 april 2003 een bedrijf gekocht van Balan. Winsten verdiend door Balan voor de voorgaande jaren eindigend op 31 december 2000 - Rs. 50.000; 2001 - Rs. 60.000; 2002 - 2002 Rs. 54.000.

Van deze winst voor het jaar 2000 werd een niet-recurrente post van Rs aangetroffen. 2.000 en de winst voor het jaar 2002 werd verminderd met Rs.3.000 als gevolg van een abnormaal verlies als gevolg van een kleine brand in de winkel.

De eigendommen van het bedrijf waren in het verleden niet verzekerd, maar het werd voorzichtig geacht om de gebouwen in de toekomst te verzekeren en de premie zou naar verwachting Rs. 500 per jaar bedragen. Arun was op het moment van aankoop van het bedrijf werkzaam als manager bij Reny Ltd, tegen een maandsalaris van Rs. 1.000.

Hij is van plan de bedrijfsleider te vervangen, die momenteel een salaris van Rs.750 per maand betaalt. De goodwill wordt geschat op 2 jaar aankoop van de gemiddelde winst. Bereken de waarde van goodwill van het bedrijf.

Oplossing:

Afbeelding 2:

Gery Ltd. stelde voor om de activiteiten van Success te kopen. Goodwill voor dit doel werd overeengekomen om te worden gewaardeerd tegen 3 jaar aankoop van de gewogen gemiddelde winst van de afgelopen vier jaar. De juiste te gebruiken gewichten zijn: 2000-01; 2002-03; 2003-04.

De winst voor deze jaren was: 2000-Rs.81, 000; 2001-Rs 95, 000; 2002-Rs. 1, 20.000 en 2003-Rs. 1, 50.000.

Bij een controle van de rekeningen, werden de volgende onthuld:

(1) Op 30 juni 2002 werd een grote reparatie uitgevoerd met betrekking tot machines met Rs .20.000, welk bedrag ten laste van de omzet kwam. Het genoemde bedrag wordt overeengekomen om te worden geactiveerd voor de berekening van de goodwill, onder voorbehoud van een aanpassing van de afschrijvingen van 10% per jaar met behulp van de Reducing Balance-methode.

(2) De slotvoorraad voor het jaar 2001 werd ondergewaardeerd met Rs.5, 000.

(3) Om beheerskosten te dekken, wordt een jaarlijkse vergoeding van Rs. 10.000 moet worden gemaakt met het oog op een goede waardering. Bereken de waarde van de goodwill van het bedrijf.

Oplossing:

1. Berekening van aangepaste winsten:

2. Berekening van gemiddelde winsten:

(b) Capitalization of Average Profit Method:

De volgende stappen moeten worden genomen bij het vaststellen van de waarde van goodwill volgens deze methode:

(i) Bepaal de gemiddelde toekomstige onderhoudbare winst, zoals reeds toegelicht.

(ii) Kapitaliseer deze gemiddelde winst tegen het normale rendement op de investering van het type

Van zaken in overweging:

Dit geeft het nettobedrag van het bedrijf.

(iii) Ontdek de waarde van netto materiële vaste activa (dwz nettoactiva anders dan goodwill) van het bedrijf.

(iv) Trek de netto materiële activa af van het geactiveerde nettowaarde van het bedrijf en het verschil is goodwill.

Afbeelding 3:

Een bedrijf dat zijn bedrijf wil verkopen aan een ander bedrijf, heeft een gemiddelde winst in het verleden van Rs verdiend. 1, 60, 000 per jaar en hetzelfde bedrag aan winst zal waarschijnlijk ook in de toekomst worden verdiend, behalve dat:

(1) Directeursbeloningen van Rs. 12.000 per jaar ten laste van dergelijke winst zal niet worden betaald door de kopende onderneming wiens huidige Raad ook de nieuwe onderneming kan beheren.

(2) Huur bij Rs. 28.000 per jaar die door het verkopersbedrijf zijn betaald, zullen in de toekomst niet meer worden gemaakt, aangezien het inkoopbedrijf zijn eigen gebouwen heeft en de nodige accommodatie kan worden geboden.

De nettoactiva, andere dan goodwill, waren Rs. 18, 00.000 en er werd geoordeeld dat een redelijk rendement op investering in dit type bedrijf 10% zou zijn.

Oplossing:

(2) Super-winstmethode:

Strikt genomen kan goodwill alleen worden gekoppeld aan een bedrijf dat boven normale winsten van superwinsten verdient. Als er geen verwachte extra inkomsten ten opzichte van de normale winst zijn, kan er geen goodwill zijn.

Dergelijke extra winsten worden super-winst genoemd en het is het verschil tussen de gemiddelde winst van het bedrijf en de normale winst op basis van het normale rendement.

Vandaar dat voor het vinden van de superwinsten de volgende informatie vereist is:

(a) de geschatte gemiddelde toekomstige winsten van de onderneming (vastgesteld zoals reeds uiteengezet),

(b) Het normale rendement op investeringen en

Normaal rendement:

Het normale rendement verwijst naar het winstpercentage dat investeerders over het algemeen verwachten van hun beleggingen in een bepaald type sector. Het varieert afhankelijk van algemene factoren zoals het banktarief, algemene economische omstandigheden, politieke stabiliteit, enz., En specifieke factoren zoals investeringsperiode, risico verbonden aan de investering, enz.

Afbeelding 4:

X. Ltd. heeft een dividend van 25% op zijn aandelen in Rs aangekondigd. 100 elk, Rs.80 volgestort. Haar aandelen zijn genoteerd op de markt op Rs.200. Bereken het rendement.

Oplossing:

Op Rs. 100 het bedrijf betaalt een dividend van Rs.25.

Op R80 betaalt het bedrijf een dividend van Rs.25 / 100 x 80 = Rs.20. Aangezien de aandelen genoteerd zijn en geëist worden in de markt op Rs.200, verwacht de belegger Rs.20 voor een investering van Rs.200. Met andere woorden zijn verwachting is een rendement van 10%.

Gemiddeld ingezet kapitaal:

Het gemiddeld geïnvesteerd vermogen in het bedrijf kan op twee manieren worden vastgesteld, ofwel via de actiefzijde of via de passiefzijde.

Asset-kant, benadering:

Niet-handelsactiva, dat wil zeggen activa die zijn verworven als gevolg van ruimtegoederen aangezien overheidseffecten zijn uitgesloten.

Normale winst en Super-winst:

Als het gemiddeld geïnvesteerd vermogen en het normale rendement bekend zijn, kan de normale winst worden vastgesteld. Als het gemiddelde geïnvesteerde vermogen bijvoorbeeld Rs is. 1, 00.000 en het normale rendement is 10%, de normale winst is

Super-winst is het simpele verschil tussen de werkelijke gemiddelde winst en de normale winst. Als in het bovenstaande voorbeeld de gemiddelde winst Rs is. 25.000, dan is de super-winst Rs. 25.000 - Rs. 10.000 = Rs. 15.000

Goodwill op basis van superwinst:

Er zijn vier methoden voor het berekenen van goodwill op basis van superwinst.

Zij zijn:

(1) aankoop van super-winstmethode,

(2) waardering op basis van schuiven op superwinst,

(3) Lijfrente van Super-Profit-methode en

(4) Hoofdlettergebruik van super-winstmethode.

(1) Aankoop van Super-winst methode:

Goodwill volgens deze methode = Super winst * Aantal jaren. Als, bijvoorbeeld, de superwinst Rs is. 15.000 en goodwill wordt overeengekomen om 3 jaar aankoop van super-winst te zijn, dan zal de goodwill s.45.000 (15.000 * 3) zijn

(2) Schaalschaal Waardering van super-winstmethode:

Dit is alleen variatie van de eerste methode. Het is gebaseerd op de logica dat hoe groter de hoeveelheid super-winst, hoe moeilijker het zou zijn om te handhaven. Een hogere winst zal natuurlijk de concurrentie aantrekken en al snel wordt het vermogen van het bedrijf om superwinst te behalen beperkt.

Daarom wordt in plaats van de hele superwinst met een bepaald aantal jaren te vermenigvuldigen, een indelingsschema toegepast zoals hieronder wordt weergegeven:

(3) Lijfrente super-winstmethode:

Volgens deze methode wordt goodwill berekend door de huidige waarde van een annuïteit te vinden die de superwinst per jaar betaalt, over de geschatte periode verdisconteerd aan de gegeven rentevoet.

De huidige waarde van een lijfrente van Re. 1 voor n jaar bij r% wordt verkregen door de formule:

Gewoonlijk geeft de verwijzing naar de Annuïteitentabel de huidige waarde van de annuïteit voor het gegeven aantal jaren en tegen de gegeven rentevoet.

Goodwill = super-profit * annuïteit.

Als de superwinst bijvoorbeeld Ts is. 15.000 en de lijfrente van re. 1 tegen 10% voor 3 jaar is 2, 48, 685, dan is de goodwill = Rs. 15.000 * 2.48.685 = Rs. 37, 302.75.

Deze methode houdt rekening met het renteverlies dat gepaard gaat met het betalen van een forfaitair bedrag als goodwill in afwachting van de toekomst van de winst.

(4) Hoofdlettergebruik van super-winstmethode:

Dit is vergelijkbaar met de methode voor kapitalisatie van de gemiddelde winst, zoals reeds uiteengezet. Volgens deze methode zal de superwinst die wordt geactiveerd met het normale rendement, de waarde van goodwill opleveren.

Deze methode geeft de maximale waarde voor goodwill. Omdat de bewering dat superwinst nog lang zal duren onredelijk is, is deze methode niet veilig voor iemand om te volgen.

Afbeelding 5:

De nettowinst van een bedrijf, na belastingheffing over de afgelopen vijf jaar, is: Rs. 80.000, Rs, 85.000, Rs. 92.000, Rs. 1, 05.000 en Rs. 1, 18.000. Het kapitaal dat wordt gebruikt in het bedrijf is Rs. 80, 0000.

Het normale verwachte rendement in dit type bedrijf is 10%. De verwachting is dat het bedrijf zijn superwinst de komende 5 jaar kan handhaven.

Berekende de waarde van goodwill op basis van:

(a) aankoop van de super-winstmethode met 5 jaar,

(b) Lijfrente-methode, waarbij de huidige waarde van annuïteit van Re. 1 voor vijf jaar aan 10% als 3.78 en

Oplossing: