Dematerialisatie: betekenis, openings- en conversieproces

Hier bespreken we de betekenis, werking, opening en conversie van dematerialisatie.

Betekenis:

Dematerialisatie ("Demat" in verkorte vorm) betekent de omzetting van een aandeelbewijs van zijn fysieke vorm in elektronische vorm. De term Demat, in India, verwijst naar een gedematerialiseerde rekening voor individuele Indiase burgers om te handelen in beursgenoteerde aandelen of obligaties, zoals vereist door de Securities Exchange Board of India (SEBI). In een Demat-account worden aandelen en effecten elektronisch aangehouden in plaats van dat de belegger de certificaten fysiek in bezit krijgt.

Een belegger moet eerst een rekening openen bij een depotdeelnemer en vervolgens via de depotdeelnemer verzoeken om dematerialisatie van zijn aandeelbewijzen, zodat de gedematerialiseerde deelnemingen op die rekening kunnen worden bijgeschreven. Dit lijkt erg op het openen van een bankrekening. Het rekeningnummer van Demat wordt genoteerd voor alle transacties om elektronische vereffeningen van transacties mogelijk te maken.

India heeft dit systeem van elektronische boekhouding ingevoerd, waardoor de noodzaak voor papier is geëlimineerd en aandelen of effecten in elektronische vorm worden gehouden. Vóór de invoering van het deposito-systeem door de Depository Act, 1996, was het proces van verkoop, aankoop en overdracht van aandelen moeilijk en was er een groot risico van verlies.

Hoe werkt het bewaarsysteem?

De activiteiten in het Bewaarsysteem omvatten de deelname van een Bewaarder, Depotdeelnemers (DP), Bedrijf / Registrars en Beleggers. Het bedrijf wordt ook de uitgever genoemd. Een bewaarinstelling is een organisatie die het houden van effecten in elektronische vorm mogelijk maakt en DP's in staat stelt om diensten aan beleggers te verlenen met betrekking tot transacties in effecten.

Er zijn twee bewaarders in India, namelijk NSDL en CDSL. Volgens de SEBI-richtlijn is de minimale nettowaarde voor een bewaarder Rs. 100 crores. NSDL (National Securities Depository Limited) werd opgericht in augustus 1996 en is de eerste bewaarder in India. CDSL (Central Depository Securities Limited) is de andere bewaarinstelling en werd opgericht in 1999.

Een deponeringsdeelnemer is de agent van de bewaarder en is het medium via dewelke de aandelen in elektronische vorm worden bewaard. Zij zijn ook de vertegenwoordigers van de belegger, die via de Depository de link leggen tussen de belegger en het bedrijf. Een DP kan een financiële organisatie zijn zoals banken, makelaars, financiële instellingen, custodians, enz., Die optreden als een agent van de Depository om zijn diensten beschikbaar te stellen aan de beleggers.

Het bewaarsysteem functioneert heel erg zoals het banksysteem. Een bank houdt geld op rekeningen terwijl een bewaarder effecten op rekeningen voor zijn cliënten houdt. Een bank overschrijft geld tussen rekeningen terwijl een bewaarder effecten tussen rekeningen overdraagt.

In beide systemen gebeurt de overdracht van fondsen of effecten zonder de feitelijke afhandeling van fondsen of effecten. Zowel de banken als de bewaarder zijn verantwoordelijk voor het veilig houden van respectievelijk fondsen en effecten.

Een Demat-account openen:

Om te beginnen met het handelen in effecten in elektronische vorm, moet men een demat-account openen met een DP van zijn keuze. Een belegger mag meer dan één account openen bij bestaande DP of met verschillende OP's. Er mogen maximaal drie personen een gezamenlijke demat-account openen in hun naam. Er is geen bepaald minimaal saldo van effecten dat op een demat-rekening moet worden bewaard.

Hieronder volgt de procedure voor het openen van een Demat-account:

1. Kies een DP.

2. Vul een door DP geleverd rekeningformulier in en onderteken een overeenkomst met DP in een standaardformaat dat door de bewaarder is voorgeschreven.

3. DP verschaft de belegger een kopie van de overeenkomst en het tijdschema van de kosten voor zijn toekomstige referentie.

DP opent het account en biedt de belegger een uniek rekeningnummer, ook wel BID (Beneficiary Owner Identification Number) genoemd.

Demat-conversieproces:

Het omzetten van fysieke records van beleggingen in elektronische records wordt dematerialiserende effecten genoemd. Een belegger die effecten in fysieke vorm heeft, moet ze gedematerialiseerd krijgen, als hij van plan is ze te verkopen. Om fysieke effecten te dematerialiseren, moeten beleggers een DRF (Demat-aanvraagformulier) invullen dat beschikbaar is bij de DP en samen met fysieke certificaten indienen. Elke beveiliging heeft een ISIN (International Securities Identification Number). Voor elk ISIN-nummer moeten afzonderlijke DRF's worden ingevuld.

Het volledige proces van dematerialisatie is als volgt:

1. Overdracht van certificaten door de belegger voor dematerialisatie aan de bewaardeelnemer.

2. Gedeponeerde deelnemer geeft aan dat het depot van het verzoek via het systeem is.

3. Bewaarparticipant dient de certificaten in bij de registrar van de Emittent Company.

4. De registrator bevestigt het dematerialisatieverzoek van de bewaarder.

5. Na het dematerialiseren van de certificaten, brengt de registrar rekeningen bij en informeert hij de bewaarder over de voltooiing van dematerialisatie.

6. Depository werkt zijn rekeningen bij en informeert de bewaardeelnemer.

7. De bewaardeelnemer actualiseert de demat-rekening van de belegger.