Mutual Funds: Rationale voor en versterking van de beleggingsfondsen

Mutual Funds: Rationale voor en versterking van de beleggingsfondsen!

Een beleggingsfonds is een soort van professioneel beheerd collectief beleggingsvehikel dat geld van veel beleggers verzamelt om zekerheid te kopen. Hoewel er geen wettelijke definitie van beleggingsfonds is, wordt de term meestal alleen toegepast op die collectieve beleggingsvehikels die gereguleerd zijn, beschikbaar voor het grote publiek en van open aard zijn.

Het beleggingsfonds wordt beheerd door professionals als gevolg waarvan het rendement op beleggingen meestal veel hoger is dan dat van de bankdeposito's. Het biedt dus een alternatief voor kleine beleggers die een keuze kunnen maken of hun investering kunnen verdelen tussen bankdeposito's en marktinvesteringen. De liquiditeit in beleggingsfondsen is echter minder dan de bankdeposito's, omdat er meestal een lock-in-periode is die de belegger niet kan verkopen en de investering in het fonds niet kan inhouden.

De ervaring met beleggingsfondsen in India is vier decennia oud, waarvan de Unit Trust van India de eerste twee decennia de leidende pionier op dit gebied was. Gedurende de laatste twee decennia is er echter een groot aantal bedrijven die de markt voor beleggingsfondsen zijn binnengedrongen.

Het gemiddelde investeringsrendement in MF's ligt tussen de 15 en 25 procent, wat hoger is dan de binnenlandse inflatie en het risicoloze rendement van de gecombineerde banken. In het licht hiervan is het geen verrassing dat momenteel bijna 25 procent van de spaargelden van huishoudens in India in het nauw wordt gedreven door de beleggingsfondsen (MF's).

Rationale voor beleggingsfondsen:

De reden voor de beleggingsfondsen kan zowel van de kant van de individuele belegger als van de kapitaalmarkt worden aangegeven. In het geval van individuele beleggers is er een hoger rendement door middel van dividenden en vermogensgroei. Het risico op verlies wordt verminderd, omdat de fondsen worden beheerd door goed geïnformeerde professionele managers. Het risico op verlies wordt verminderd, omdat de fondsen worden beheerd door goed geïnformeerde professionele managers.

Het wordt ook verminderd als gevolg van diversificatie van de portefeuille in termen van bedrijven en industrieën. Verder, aangezien de rendementen automatisch worden geïnvesteerd, wordt de ruimte voor vermogensgroei vergroot.

Naarmate spaargelden en investeringen van een groot aantal investeerders worden samengevoegd, ontstaat het voordeel van schaalvoordelen. De individuele belegger wordt gespaard van de beproeving van zelfbeslissing en moet vervolgens het investeringsproces doorlopen. Vanuit het perspectief van de individuele belegger zijn beleggingsfondsen dus zeer voordelig.

Vanuit het oogpunt van de kapitaalmarkt, als de buitenlandse investeerders ook beleggen, wordt door de toename van het handelsvolume de liquiditeit voor de spelers op de binnenlandse markt verhoogd. Een dergelijke concurrentie met een markttoezichthouder zou zeker, en tot op zekere hoogte zelfs anders, automatisch een hogere investeerdersdiscipline eisen door middel van verhoogde openbaarmaking, verbeterde informatiestroom, enz.

Met andere woorden, problemen van informatie-asymmetrie zijn verminderd. Dit draagt ​​ook bij aan de verbetering van de economische fundamentals. Stabiliteit van het rendement op lange-termijninvesteringen, wat het kenmerk is van beleggingsfondsen, heeft het potentieel om de onbalans tegen te gaan die te wijten is aan speculatieve tendensen die vaak op de actieve kapitaalmarkt worden waargenomen. De voordelen voor zowel de individuele als de kapitaalmarkt zijn dus aanzienlijk.

Versterking van de onderlinge fondsen:

Enkele suggesties die door onderzoekers zijn gedaan om de markt voor beleggingsfondsen te versterken zijn:

ik. De transparantie verbeteren door de verhouding tussen de inzet van fondsen tussen verschillende marktinstrumenten te specificeren;

ii. Op basis van professionele oordeelsvorming of beoordeling de waarschijnlijke periode van hoogste opbrengst expliciet maken voor onderscheidende kortetermijnwinst en langetermijnwinst;

iii. Vermeld de winst of het verlies als gevolg van de overdracht van beleggingen door de fondsbeheerders door het fonds, zodat de beleggers beter worden geïnformeerd; en

iv. Plaats een afzonderlijke uitgebreide wetgeving, in de trant van UTI, om de verschillende tekortkomingen te verhelpen.