9 Belangrijkste factoren voor het bepalen van spot-wisselkoersen

Enkele factoren die van invloed zijn op de wisselkoersen zijn: - 1. Betalingsbalans 2. Inflatie 3. Rentetarieven 4. Geldvoorziening 5. Nationaal inkomen 6. Ontdekkingen van middelen 7. Kapitaalverplaatsingen 8. Politieke factoren 9. Psychologische factoren en speculatie .

Factor # 1. Betalingsbalans:

Saldo van betalingen is een verklaring die de totale vraag en het aanbod van een vreemde valuta die helpt bij het bepalen van de waarde van de valuta toont. Verschillende uitvoer (zowel van goederen als diensten) en de invoer beïnvloeden de betalingsbalans voortdurend.

Factor # 2. Inflatie:

Inflatie betekent de snelheid waarmee de kosten van levensonderhoud van mensen in een land toenemen. Anders gezegd, de inflatiecijfers geven de tarieven weer waarmee de kosten van verschillende goederen en diensten onder de reikwijdte ervan stijgen. Het geval waarin ze het verminderen, staat bekend als deflatie. De relatieve veranderingen in de inflatiecijfers van verschillende landen resulteren in een verschillende waarde van de lokale of nationale valuta.

Dit resulteert in verschillende wisselkoersen. Stel dat de inflatie in India 10% bedraagt ​​en in de Verenigde Staten 3%, dan zijn de prijzen van goederen en diensten in India hoger in vergelijking met de VS. De roepie is dus een zwakkere valuta in vergelijking met US $. De waarde van rupee zal dus in waarde dalen ten opzichte van de VS. Zo beïnvloedt de inflatie in alle landen van de wereld de wisselkoersen.

Factor # 3. Rentetarieven:

De rentevoeten op verschillende deposito's en op leningen zijn verschillend in de landen van de wereld. Dit komt door het economische concept van vraag en aanbod. Als het kapitaal in overvloed beschikbaar is in een land, dan is de rente op deposito's laag. En als het kapitaalvereiste meer is dan het aanbod, zullen de tarieven van leningen hoog zijn.

Nu als het kapitaal nauwelijks beschikbaar is, zal het tarief van de deposito's hoger zijn, om meer deposito's aan te trekken. En als het vereiste van kapitaal minder is dan het aanbod, dan zullen de tarieven waaraan leningen worden verstrekt laag zijn, om mensen aan te moedigen meer leningen te nemen.

Nu door de verandering in rentetarieven tussen verschillende landen, en vraag en aanbod van kapitaal verschilt van een land naar een ander in de hele wereld, bestaat er een verschil in hun waarde. Dus het geld, dat zich in een land bevindt waar het aanbod laag is, de rentetarieven die worden aangeboden, zal meer zijn. De valuta zal dus meer waarderen dan de landen waar de kapitaalvoorraad groter is.

Factor # 4. Geldvoorziening:

Het totale geldquotum dat beschikbaar is in een land in een periode staat bekend als geldvoorraad. De geldhoeveelheid toont het totale beschikbare geld in een economie gedurende een periode, wat helpt bij het bepalen van de rentevoeten, inflatie, etc.

Toename van de geldhoeveelheid, wordt normaal beschouwd als een toename van het extra geld in het land. De geldhoeveelheid neemt toe met een toename van de binnenlandse productie en servicecapaciteit van het land. Dit resulteert in een toename van de bestedingen aan buitenlandse goederen en de aankoop van buitenlandse investeringen.

Omdat met een toename van de geldhoeveelheid de rente daalt; aldus komen de beleggers in de verleiding om te beleggen in andere landen waar de rentetarieven hoger zijn. Dit resulteert in een overschot aan geld dat wordt overgemaakt naar andere landen. Hierdoor daalt de waarde van de valuta in de buitenlandse markt, en resulteert in een toename van de waarde van de invoer. Dit resulteert op zijn beurt in een toename van de inflatie.

Factor # 5. Nationaal inkomen:

Nationaal inkomen toont het totale inkomen van de bewoners van een economie. De toename van het nationaal inkomen resulteert in een toename van het geldaanbod en resulteert op zijn beurt in een toename van de productie of het creëren van productiecapaciteiten.

De toename van de productie leidt direct of indirect tot een toename van de export. De stijging van de inkomens van de ingezetenen van de economie resulteert in een toename van de invoer. Dit leidt op zijn beurt tot verwatering van de binnenlandse valuta van het land op de valutamarkt. Dus op zijn beurt stijging van de inflatie ook van invloed op de wisselkoers

Factor # 6. Resource-ontdekkingen:

Wanneer een land middelen ontdekt en begint met exporteren, resulteert dit in een sterke positie in de valutamarkt. Een goed voorbeeld kan zijn van de olie, die een belangrijke rol speelt op de valutamarkt door zijn export en import op de internationale markt, via internationale handel. Dus, wanneer de levering van olie, in ruwe of afgewerkte vorm van zijn belangrijkste leveranciers, zoals omdat het Midden-Oosten onveilig wordt, neemt de vraag van de valuta's van deze landen toe.

De vorige oliecrisis was gunstig voor de VS, Canada, het VK en Noorwegen en had een negatieve invloed op de valuta's van olie-importerende landen zoals Japan en Duitsland. Op dezelfde manier heeft de ontdekking van olie door sommige landen hun valuta geholpen om in waarde te stijgen. De ontdekking van Noordzee-olie door Groot-Brittannië hielp pond-sterling stijgen op de valutamarkt. De Canadese dollar profiteerde ook van ontdekkingen van olie en gas voor de Canadese oostkust en de Noordpool.

Factor # 7. Kapitaalbewegingen:

Kortetermijnbewegingen van kapitaal van het ene land naar het andere worden gewoonlijk beïnvloed door de rentetarieven in een land. Zoals te zien is in de discussie over rentetarieven, zal het land met een hogere rentevoet meer kapitaalaanvoer krijgen in vergelijking met landen met een lagere rente.

Als de rente in een land stijgt als gevolg van veranderingen in verschillende kernindicatoren voor economie en beleid van het land, zal er een stroom kortetermijnfondsen naar dat land vloeien en zal de wisselkoers van de valuta op de valutamarkt toenemen. Omkeren gebeurt in geval van rentedaling.

Als de rentevoet van het land stijgt en andere factoren constant blijven, zullen de buitenlandse investeringen in dat land een stijgende lijn vertonen, waardoor het land een sterke positie op de valutamarkt zal innemen. Omkeren gebeurt in een land waar de rente daalt, en de opwaartse trend zal niet zo hoog zijn als hierboven vermeld, als de andere factoren niet constant blijven.

Het extern lenen en assisteren op verschillende manieren zal resulteren in een gunstig effect op de wisselkoers van het land. Maar wanneer de repatriëring van hoofdsom met rente wordt gedaan of gestart, zal de wisselkoers in tegengestelde richting bewegen.

Factor # 8. Politieke factoren:

De blik van de overheid naar de buitenlandse markt en internationale handel en handel bepalen hun beleid. Een stabiele regering van een land biedt meer tijd aan investeerders in verschillende landen om hun strategieën te bepalen en stappen te ondernemen om te investeren.

De onrust in de regering van een land zal van invloed zijn op de investeerders van verschillende landen en kan de algehele buitenlandse investeringen in het land verminderen. Zo bepaalt het beleid van een land de verhouding en het aandeel van de buitenlandse investering in het land.

Het beleid van de overheid is afhankelijk van de economische situatie in een economie. Als een land bijvoorbeeld een tekort heeft in de betalingsbalans en een lagere inflatie (er is een inflatie nodig in een land om zichzelf in stand te houden), dan zal de regering maatregelen nemen om de export te vergroten, de invoer te verminderen en om buitenlandse importeurs te verzoeken. kapitaal en ingebouwde kapitaalcreatie, enz.

Het patroon dat de regering besluit te volgen, zal resulteren in de totstandkoming van dat soort beleid, dus een idee geven aan buitenlandse investeerders, dat wat een regering van een land van plan is en hoe de economie van een land verloopt. De overheid zal verschillende stappen ondernemen, zoals het ingrijpen op de markt, als er een grote variatie is tussen de marktrente van een vooraf bepaald tarief.

Factor # 9. Psychologische factoren en speculatie:

De perceptie en speculatieve motieven in de geest van een individuele speler of firma zullen een belangrijke rol spelen in de koersbewegingen van de vreemde valuta.

Vaak kan de marktmaker op de markt de koers beïnvloeden, anders bewegen dan wordt bepaald door economische langetermijnkrachten, door een bepaalde vreemde valuta of een groep bevrijzende valuta op grote schaal te kopen of verkopen en de conversie onmiddellijk plaats te vinden van de ene valuta naar de andere.

Een grootschalige aan- of verkoop van deviezen door speculanten met de verwachting van een val of stijging van de wisselkoersen, naast de wijziging van de rentevoeten of het ondersteunen van de convertibiliteit van de kapitaalrekening, versnelt de val of stijging van de wisselkoers van de wisselkoers.

De speculant kan een vreemde valuta zwaar inkopen door een prijsstijging te verwachten (bekend als bull-speler) of sterk te verkopen door een toekomstige prijsdaling (bekend als bear) aan te nemen. De speculant kan ook de vorm aannemen van leads (voor of in het begin) en vertragingen (post of delay) in de levering van vreemde valuta, met de intentie voordelen te behalen uit de prijsbewegingen.

De wisselkoersen worden beïnvloed door verschillende factoren. Sommige hebben onderling verband, terwijl sommige onafhankelijk zijn. De factoren bepalen samen de trend.

Afbeelding 1:

Op basis van de onderstaande spot- en termijnkoersen, moet u de jaarlijkse appreciatie of afschrijving van de eigen valuta in elk geval berekenen.

Oplossing:

WN 1:

Aard van citaat en impact

ik. Direct citaat. F <S. Thuisvaluta SCD waardeert.

ii. Direct citaat. F> S. Home valuta Re wordt minder.

iii. Indirect citaat. F <S. Home valuta GBP daalt

Berekening van waardering of afschrijving (voor eigen valuta (F - S / F))

Afbeelding 2:

Bepaal het percentage van de waardering of afschrijving in de eigen valuta, evenals in de vreemde valuta in elk van de volgende situaties:

een. Spot Re / CAD 34, 50

ik. als 3 maanden vooruit 34.68 is

ii. als 6 maanden vooruit 34 is. 15

b. Spot Yen / $ = 106.14

ik. als 1 maand vooruit 106.03 is

ii. als 1 jaar vooruit 106, 98 is

Oplossing:

een. Bewegingen in Rupee / CAD:

1. De wisselkoers is een directe roepie-quote voor Canadese Dollar. CAD is het product dat wordt gekocht en verkocht.

2. Computing% van waardering - afschrijving

2.1 Voor de grondstof (Vreemde valuta is - CAD)

2.2 Voor de prijs (Home currency is - Rupee)

b. Bewegingen in Yen / $:

1. De wisselkoers is een directe yen-quote voor USD. USD is de grondstof die wordt gekocht en verkocht.

2. Computing% van waardering - afschrijving

2 (a) Voor de grondstof (Vreemde valuta is - USD)

2 (b) Voor de prijs (Home currency is - Yen)

Samenvatting:

Afbeelding 3:

Een klant M / s. Preity wil een factuur ter waarde van $ 1.000.000 verkopen aan een bank. De rekening kan op elk moment tijdens de tweede maand vervallen. Als de bank een marge van 0, 5% berekent en de wisselkoersen zijn zoals hieronder aangegeven, bepaalt u de koers die de bank waarschijnlijk zal geven.

Oplossing:

Om aan het termijncontract deel te nemen, moet er toevallig een vast tarief worden bepaald. In dit probleem zijn de swap-punten in aflopende volgorde, wat betekent dat lokale valuta ie, Indiase Rs. bij premium. Om de forward rate te berekenen, worden de swap-punten dus afgetrokken van de contantkoersen.

Aangezien de levering op elk moment tijdens de tweede maand kan plaatsvinden, baseert de bank zijn koers op de nadeliger van de forward rates van één maand en twee maanden, omdat de bank $ moet kopen, en de valuta is korting.

Wanneer de klant $ verkoopt voor het verkrijgen van Rupees, is de meest ongunstige koers die de bank voor hem aanhaalt Rs.45.10 / $. Omdat de bank de $ moet kopen en tegen die bank de Indiase Rs moet betalen. dus bank trekt een marge van 0, 5% af. Daarom is de door de bank genoteerde koers (45, 10) (1 - 0, 005) = Rs.44.8745 / $.