Werkkapitaal vanuit het oogpunt van tijd (met diagram)

Dit artikel biedt korte aantekeningen over werkkapitaal vanuit het oogpunt van tijd.

Elke bedrijfsorganisatie heeft een minimaal niveau aan vlottende activa nodig dat continu vereist is voor haar bedrijfsactiviteiten.

Het minimale niveau van vlottende activa wordt aangeduid als vast of vast werkkapitaal.

Dit deel van de investering in vlottende activa is zo permanent als vaste activa.

Het verwijst naar het onherleidbare minimumbedrag dat nodig is om de circulatie van de vlottende activa te handhaven. Elke bedrijfsorganisatie moet bijvoorbeeld een minimumbedrag aan contanten aanhouden voor de betaling van lonen, salarissen en andere beheerskosten voor het hele jaar.

Evenzo moeten alle productie-eenheden een minimum aan grondstof, onderhanden werk, gereed product, losse gereedschappen, reserveonderdelen enz. Behouden, ongeacht de kortstondige ups en downs van het activiteitsniveau. Met de groei van de omvang van het bedrijf neemt de behoefte aan permanent werkkapitaal echter geleidelijk toe.

Een gezond financieel beleid vereist dat permanent werkkapitaal altijd moet worden gefinancierd uit langetermijnfinancieringsbronnen zoals aandelenkapitaal, ingehouden winsten, preferent aandelenkapitaal, langlopende leningen en obligaties, enz.

Variabel of tijdelijk werkkapitaal verwijst naar dat deel van het totale werkkapitaal dat nodig is voor een onderneming buiten het permanente werkkapitaal. Dit werkkapitaal is nodig om te voldoen aan de fluctuaties in de vraag als gevolg van veranderingen in productie en verkoop van seizoensveranderingen. Tijdens de piekperioden van verkoop moet een bedrijf bijvoorbeeld een voorraad voorraad gereed product houden en zullen de beleggingen in debiteuren / debiteuren ook in die periode toenemen.

Aan de andere kant zullen investeringen in grondstoffen, onderhanden werk en gereed product dalen als de markt slap is. De bedrijfsorganisatie heeft mogelijk extra werkkapitaal nodig voor verkoopbevordering, onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten en voor andere onvoorziene omstandigheden zoals staking, uitsluiting enz.

Aangezien het volume van variabel of tijdelijk werkkapitaal van tijd tot tijd constant fluctueert, afhankelijk van bedrijfsactiviteiten, moet het worden gefinancierd uit kortlopende financieringsbronnen zoals bankoverschrijdingen, enz. Zodat het kan worden terugbetaald wanneer het niet vereist is.

De positie met betrekking tot permanent werkkapitaal en variabel werkkapitaal kan worden weergegeven met behulp van de volgende figuur:

In de figuur is te zien dat permanent werkkapitaal constant is in de loop van de tijd, terwijl variabel werkkapitaal fluctueert in aard - soms stijgend en soms afnemend afhankelijk van seizoensbehoeften. Uit het bovenstaande cijfer mag niet worden afgeleid dat blijvend werkkapitaal gedurende de hele levensduur van de onderneming gefixeerd blijft. Naarmate de omvang van het bedrijf groeit, zal permanent kapitaal zeker groeien.

Deze positie kan worden weergegeven met behulp van de volgende figuur:

Voor een groeiend bedrijf is de permanente werkkapitaallijn mogelijk niet horizontaal. De reden is dat de vraag naar permanent werkkapitaal fluctueert om een ​​toenemende activiteit te ondersteunen. In een dergelijk geval zou de lijn een stijgende lijn zijn zoals getoond in de bovenstaande figuur.