Durfkapitaal: concept, kenmerken en functies

Lees dit artikel voor meer informatie over risicokapitaal. Na het lezen van dit artikel leert u over: 1. Concept van risicokapitaal 2. Kenmerken van risicokapitaal 3. Dimensies van durfkapitaal 4. Functies van durfkapitaal.

Concept van venture capital:

Strikt genomen verwijst risicokapitaal naar het risicokapitaal dat aan groeiende ondernemingen wordt geleverd en het neemt de vorm aan van aandelenkapitaal in de bedrijven. Zowel geld verstrekt als startkapitaal en als ontwikkelingskapitaal voor kleine maar groeiende bedrijven zijn opgenomen in deze definitie.

In ontwikkelingslanden zoals India is het risicokapitaalconcept in die zin begrepen. In ons land omvat durfkapitaal alleen startkapitaal, financiering voor hoogwaardige technologie en fondsen om onderzoek en ontwikkeling om te zetten in commerciële productie.

In ruimere zin verwijst risicokapitaal naar de toewijding van kapitaal en kennis voor de oprichting en oprichting van bedrijven, met name voor bedrijven die gespecialiseerd zijn in nieuwe ideeën of nieuwe technologieën. Het is dus niet alleen een injectie van geld in een nieuw bedrijf, maar ook een gelijktijdige inbreng van vaardigheden die nodig zijn om het bedrijf op te zetten, zijn marketingstrategie te ontwerpen, het te organiseren en te beheren.

In westerse landen, zoals de VS en het VK, scant een risicokapitaalperspectief een veel bredere horizon langs de bovenstaande betekenis. In deze landen bestaat risicokapitaal niet alleen uit een aanbod van middelen voor de financiering van technologie, maar ook uit kapitaal en vaardigheden ter bevordering van de groei en ontwikkeling van ondernemingen.

Een groot deel van dit kapitaal ligt achter gevestigde technologie of wordt gebruikt om de ontwikkeling van nieuwe managementteams te helpen. Het is deze brede rol die de durfkapitaalindustrie in het Westen in staat heeft gesteld een levendige kracht in de industriële ontwikkeling te worden. Het zal daarom zinvoller zijn om een ​​breder gevoel van risicokapitaal te aanvaarden.

Kenmerken van risicokapitaal :

Durfkapitaal als financieringsbron onderscheidt zich van andere financieringsbronnen vanwege zijn unieke kenmerken, zoals hieronder uiteengezet:

1. Risicokapitaal is in wezen de financiering van nieuwe ondernemingen via participatie van deelnemingen. Dergelijke investeringen kunnen echter ook de vorm aannemen van een langlopende lening, aankoop van opties of converteerbare effecten. Het belangrijkste doel van beleggingen in aandelen is het behalen van meerwaarden op latere momenten wanneer de onderneming winstgevend wordt.

2. Durfkapitaal belegt op lange termijn in zeer potentiële ondernemingen van technisch onderlegde ondernemers van wie het rendement mogelijk na een lange periode beschikbaar is, zeg 5-10 jaar.

3. Durfkapitaal beperkt zich niet tot de verstrekking van aandelenkapitaal, maar ook de levering van vaardigheden voor het bevorderen van de groei en ontwikkeling van ondernemingen. Durfkapitalisten zorgen voor een actieve deelname aan het management dat de ondernemer is en voorzien hun expertise op het gebied van marketing, technologie, planning en management voor het bedrijf.

4. Risicokapitaalfinanciering omvat een hoog risico-rendementsspectrum. Sommige van de ventures kunnen een zeer hoog rendement opleveren voor meer dan gecompenseerd voor zware verliezen op anderen, die mogelijk ook vooruitzichten hebben.

In notendop is een durfkapitaalinstelling een financiële intermediair tussen beleggers die op zoek zijn naar rendement met een hoog potentieel en ondernemers die institutioneel kapitaal nodig hebben, omdat ze nog niet klaar / in staat zijn om naar het publiek te gaan.

Afmetingen van risicokapitaal:

Durfkapitaal gaat gepaard met opeenvolgende fases van de ontwikkeling van het bedrijf met onderscheidende soorten financiering, passend bij elke ontwikkelingsfase. Er zijn dus vier stadia van ontwikkeling van het bedrijf, namelijk ontwikkeling van een idee, opstarten, beginnen en vestigen.

De eerste fase van de ontwikkeling van een bedrijf is de ontwikkeling van een idee voor het afbakenen van nauwkeurige specificaties voor het nieuwe product of de nieuwe dienst en voor het opstellen van een bedrijfsplan. De ondernemer heeft zaailingenfinanciering nodig voor dit doel. Durfkapitalisten beschouwen deze fase als het meest risicovol en moeilijk gezien het feit dat de meerderheid van de bedrijfsprojecten aan het einde van de zaailingsfase wordt opgegeven.

Opstartfase is de tweede fase van de ontwikkeling van het bedrijf. In dit stadium stelt de ondernemer de onderneming ertoe aan het bedrijfsplan voor de vervaardiging van een product of voor het leveren van een dienst uit te voeren. In dit ontwikkelingsproces levert venture capitalist startfinanciering.

In de derde fase heeft het bedrijf enige vooruitgang geboekt, het stadium van productie van een product of dienst bereikt, maar heeft enorme kinderziektes. Mogelijk is het niet in staat om voldoende interne fondsen te genereren. Het kan ook zijn toegang tot externe financieringsbronnen zeer moeilijk vinden. Om het probleem te omzeilen, heeft de ondernemer een grote hoeveelheid nieuwe financiering nodig van de durfkapitalist.

In de laatste fase van de ontwikkeling van het bedrijf wanneer het zich stabiliseert en mogelijk in sommige gevallen de financiering van de vestiging nodig heeft om expliciete schaalmogelijkheden te bieden. Dit is de laatste injectie van middelen van venture capitalists. Er wordt geschat dat in de VS de hele cyclus een periode van 5 tot 10 jaar in beslag neemt.

Functies van risicokapitaal:

Durfkapitaal groeit in toenemende mate populair in verschillende delen van de wereld vanwege de cruciale rol die het speelt bij het bevorderen van industriële ontwikkeling door het benutten van grote en onbenutte mogelijkheden en het overwinnen van bedreigingen.

Durfkapitaal speelt deze rol met behulp van de volgende belangrijke functies:

Durfkapitaal biedt financiering en vaardigheden voor nieuwe ondernemingen en nieuwe ondernemingen van bestaande ondernemingen op basis van geavanceerde technologische innovaties. Het levert startkapitaal om innovaties te financieren, zelfs in de pre-startfase.

In de ontwikkelingsfase die volgt op de conceptfase, ontwikkelt risicokapitaalverschaffer een bedrijfsplan (in samenwerking met de ondernemer) dat de marktkans, het product, de ontwikkelings- en financiële behoeften zal beschrijven.

In deze cruciale fase moet de durfkapitalist de intrinsieke voordelen van de technologische innovatie beoordelen, zorgen dat de innovatie gericht is op een duidelijk gedefinieerde marktkans en zichzelf tevreden stellen dat het managementteam aan het roer van zaken competent genoeg is om de doelen te bereiken van het businessplan.

Daarom helpt venture capitalist het bedrijf om over te gaan naar de exploitatiefase, dat wil zeggen, de lancering van de innovatie. Bij het lanceren van de innovatie zal de durfkapitalist proberen een tijdschema vast te stellen voor het bereiken van de vooraf vastgestelde ontwikkelingsdoelen voor marketing, verkoop en winst.

Bij elke investering, aangezien de durfkapitalist een absoluut risico neemt, is zijn rol niet beperkt tot die van louter een leverancier van fondsen, maar van een actieve partner met totale investering in het ondersteunde project. Daarom wordt van de durfkapitaalverschaffer verwacht dat hij niet alleen de rol van financier uitvoert, maar ook een ervaren gefacetteerde tussenpersoon die een breed spectrum aan gespecialiseerde diensten levert - technisch, commercieel, bestuurlijk, financieel en ondernemend.

Durfkapitalist vult de kloof in het vermogen van de eigenaar in verhouding tot het kwantum van eigen vermogen dat nodig is om de succesvolle lancering van een nieuw bedrijf of de optimale schaalgrootte van de activiteiten van een bestaand bedrijf te ondersteunen. Het fungeert als een trigger voor het lanceren van nieuwe activiteiten en als katalysator bij het stimuleren van bestaande bedrijven om optimale prestaties te bereiken.

De rol van durfkapitalisten strekt zich zelfs uit voor zover dat het bedrijf over adequate en adequate commerciële bank- en vorderingfinanciering beschikt. Durfkapitalisten helpen de ondernemers bij het lokaliseren, interviewen en in dienst hebben van uitstekende zakelijke presteerders om het bedrijf te professionaliseren.