Korte paragraaf over het model van de kapitaaltaakbepaling

Capital Asset Pricing Model:

Het CAPM is een economisch model dat beschrijft hoe effecten worden geprijsd op de markt. Het heeft zijn wortels in de normatieve mean-variance benadering van beleggen die voor het eerst werd ontwikkeld door Markowitz.

Afbeelding Courtesy: 1.bp.blogspot.com/-Z1txqIStoiU/UdUZOzIfYRI/AAAAAAAAAi0/dVKCQTQaXd0/s1280/Radicalessence-TheSecurityMarketLine812.jpg

Dat wil zeggen, als bepaalde veronderstellingen worden gemaakt, waarvan er één is dat alle beleggers de benadering van Markowitz volgen, dan kan worden aangetoond dat het verwachte rendement van een actief positief en lineair gerelateerd zal zijn aan het niveau van zijn bèta.

Het CAPM berust op acht aannames. De eerste vijf veronderstellingen zijn die die ten grondslag liggen aan de efficiënte markthypothese en liggen dus aan de basis van zowel de moderne portefeuilletheorie (MPT) als de CAPM. De laatste drie aannames zijn nodig om de CAPM van MPT te maken.