Het concept van swaps in beleggingsbeheer

Het concept van swaps in vermogensbeheer wordt hieronder weergegeven:

De essentie van een swapcontract is de binding van twee tegenpartijen om in de loop van de tijd twee verschillende betalingsstromen uit te wisselen, waarbij de betaling in de loop van de tijd verloopt, waarbij de betaling, tenminste gedeeltelijk, gebonden is aan latere en onzekere marktprijsontwikkelingen.

Afbeelding met dank aan: risk.net/IMG/284/253284/price-rise.jpg

In de meeste swaps tot dusverre waren de koersen wisselkoersen of rentetarieven, maar ze bereikten steeds vaker aandelenindexen en fysieke grondstoffen, met name olie- en olieproducten.

Al deze prijzen hebben gemeenschappelijke risicokenmerken, in kwaliteit, maar niet in graden. En voor iedereen is de allure van swaps te verwachten kostenbesparing, rendementsverbetering of hedging of speculatieve kansen.

Financiële swaps, eenvoudig in principe en veelzijdig in de praktijk, zijn revolutionair, vooral voor portefeuillebeheer. Een swap in combinatie met een bestaand actief of een bestaande verplichting kan het effectieve risico en rendement radicaal wijzigen.

Individueel en samen met futures, opties en andere financiële derivaten laten ze rentecurve- en valutarisico's toe, en overwegingen van liquiditeit en geografische markt, alle afzonderlijk beheerd en ook onafhankelijk van onderliggende aandelen op de aandelenmarkt.