5 Belangrijke kenmerken van optie

Belangrijke kenmerken van de optie staan ​​hieronder:

Bij het bespreken van de kenmerken van opties ligt de focus zowel bij de koper als bij de schrijver, omdat wat de ene neigt te winnen, de andere verliest als wijzigingen in de aandelenkoers. Dit is waar omdat de uitoefenprijs van de optie en de vervaldatum niet veranderen.

Afbeelding Courtesy: thetechieguy.com/wp-content/uploads/2013/11/DSC_5205.jpg

Optie koper:

Optimistische beleggers kopen gesprekken aan, met opties kunnen ze hun winstpotentieel vergroten door rechtstreeks meer aandelen te beheren. Een belegger kan bijvoorbeeld 100 aandelen van een bedrijf kopen aan Rs.25 per aandeel en zijn aandelen later verkopen aan Rs.30 per aandeel. Hij zou een brutowinst van 20 procent (5/25) verdienen op zijn uitgaven.

Dezelfde belegger kan ook een genoteerde augustus-calloptie kopen voor Rs. 250 in plaats van de share te kopen. Als de aandelenkoers zou stijgen tot Rs.30, zou hij zijn optiecontract voor Rs.450 verkopen. Zijn winst zou 80% zijn (200/250). De situatie kan als volgt worden samengevat:

Pessimistische beleggers kopen zet. Een belegger kan bijvoorbeeld 100 aandelen kopen tegen een Rs. 232, 50 per aandeel en een beursgenoteerde calloptie voor Rs verkopen. 1580 met een uitoefenprijs van Rs.255.00. Als de prijs tijdens de levensduur van de optie niet verder gaat dan Rs.255.00, wordt de oproep niet gebruikt. De belegger zou het volgende rendement behalen:

Naakte verkoper:

In dit geval is de verkoper van de optie niet eigenaar van de aandelen, maar zorgt hij ervoor dat zijn oproep wordt geleend. Hiervoor moet hij ongeveer 50 procent marges deponeren bij zijn commissionair. De marge van 50 procent zou dus de uitgaven van de verkoper vertegenwoordigen en als er geen te ontvangen dividenden zijn, zijn de rendementen groter.

In het geval dat de prijs stijgt, zal de naakte verkoper verlies lijden. De optie zal worden uitgeoefend en de naakte verkoper zal gedwongen worden om aandelen te kopen tegen een hoge marktprijs en ze tegen een lage optieprijs te verkopen.

Hedging-verkoper:

In dit geval stelt de verkoper een prijsband vast waarin hij een winst zal realiseren. Stel dat een speculant gelooft dat XYZ Company waarschijnlijk in waarde zal stijgen. In plaats van de aandelen te kopen tegen de huidige marktprijs van Rs. 51.50, koopt hij een augustus-oproep (waardoor hij het recht heeft om 100 aandelen te kopen tegen Rs. 50) voor 2, 50 een aandeel en verkoopt tegelijkertijd een XYZ August Rs. 55 oproep voor Re.1.00 per aandeel.

Het maximale verlies dat mogelijk is bij deze transactie is het verschil tussen Rs.250 betaald voor de oproep van 50 augustus en de Rs.100 ontvangen van de oproep van 55 augustus of Rs.150. Stel dat tegen augustus de call van XYZ augustus was gestegen naar 9, 25 (toename van 370%) en de onderliggende aandelen zijn gestegen tot Rs.59, 25 (een toename van 11, 51%) en de call op 55 augustus is gestegen naar Rs 4, 25 (stijging met 325%).

Bij het afsluiten van de spread heeft de belegger een verlies van Rs.300 op zijn geschreven call (Rs. 400 - Rs.100) terwijl hij een winst van Rs.675 behaalt op de koopoproep (Rs. 925 - Rs. 250) of een totale nettowinst van Rs.375 (250%).

Deze vorm van variabele hedging creëert dus een band waarbinnen een optieverkoper winst kan behalen.

Waardering factor:

De waarderingsfactor zal goed werken wanneer het aantal aandelen dat een call-optie kan kopen beperkt is tot één. Wanneer de aandelen meer dan één zijn, moeten zowel de uitoefenprijs als de optieprijs worden gedeeld door het aantal aandelen dat kan worden gekocht.

Een bel van een XYZ-bedrijf in augustus met een uitoefenprijs van Rs. 225 kan bijvoorbeeld een berekening van de waarderingsfactor illustreren.

Deze waarderingsfactor geeft aan dat een prijsstijging van het XYZ Corporation-aandeel de call deelt om meer op te brengen dan mogelijk is met het eigen vermogen. Het resultaat is 1, 07 keer.