4 soorten arbitrage en hoe het nuttig is voor internationale bedrijven
Vier soorten arbitrage die politieke voordelen kunnen creëren voor internationale bedrijven zijn de volgende:
Culturele, economische, administratieve en geografische arbitrage kan potentiële voordelen opleveren voor internationale bedrijven.
Afbeelding Courtesy: staffingstream.wpengine.netdna-cdn.com/wp-content/uploads/2012/11/global-risks.jpg
De globaliseringsinspanning van de meeste bedrijven omvat het uitbreiden van hun bedrijfsmodellen geografisch met de nodige aanpassingen om de schaalvoordelen van het bedrijf te maximaliseren. De belangrijkste strategische uitdaging wordt om te bepalen in welke mate het bedrijfsmodel moet worden aangepast: hoeveel moet er van land tot land worden gestandaardiseerd en hoeveel moet worden gelokaliseerd om te reageren op lokale verschillen.
Bedrijven richten zich op overeenkomsten tussen landen en evenwichtige lokalisatie en standaardisatie. De primaire focus ligt op overeenkomsten zodat grotere schaalvoordelen worden behaald. Verschillen van land tot land worden als te overwinnen obstakels gezien.
Maar in hun haast om overeenkomsten over grenzen heen te exploiteren, hebben multinationals de oorspronkelijke mondiale strategie-arbitrage, de strategie van verschil, genegeerd. Hoewel nog steeds belangrijk, arbitrage is veel meer dan goedkoop kapitaal of arbeid. De reikwijdte van arbitrage is even breed als de verschillen tussen landen, die nog steeds breed en diep zijn. Hieronder volgen de soorten arbitrages:
1. Culturele arbitrage:
Het maakt gebruik van verschillen in cultuur. Het internationale succes van Franse haute couture, keuken, wijnen en parfums is te wijten aan culturele arbitrage. Fastfoodketens in de VS maken gebruik van de algemene wereldwijde golf van Amerikaanse populaire cultuur. Minder ontwikkelingslanden en regio's hebben ook een sterke cultuur waarmee buitenstaanders gefascineerd zijn.
De aanhoudende associatie van Brazilië met voetbal, carnaval, stranden en seks helpt bij het vermarkten van op jongeren gerichte producten en diensten wanneer wordt vermoed dat deze producten afkomstig zijn van deze markten. Super premium bieren geïmporteerd uit Brazilië zijn erg populair. De verlagingen van tarieven en transportkosten zullen de levensvatbaarheid van culturele arbitrage vergroten.
2. Administratieve arbitrage:
Juridische, institutionele en politieke verschillen van land tot land maken administratieve arbitrage mogelijk. Belastingverschillen zijn veelvoorkomende voorbeelden.
3. Geografische arbitrage:
Vanwege de daling van de transportkosten zijn nieuwe mogelijkheden voor geografische arbitrage gecreëerd. Meer dan 20 miljoen bloemen en 2 miljoen planten worden elke dag geveild op de internationale bloemenmarkt van Aalsmeer in Nederland.
Blooms die vanuit India worden ingevlogen, worden op de dag van aankomst verkocht aan klanten in de Verenigde Staten en Europa. Li & Fung uit Hong Kong verdient zijn inkomsten uit een verfijnde vorm van geografische arbitrage. Het installeert en beheert multinationale aanbodkanalen voor klanten via zijn kantoren in meer dan 30 landen.
4. Economische arbitrage:
Economische arbitrage komt voort uit verschillen in de kosten van arbeid en kapitaal, evenals variaties in meer industriespecifieke inputs zoals kennis of de beschikbaarheid van complementaire producten, technologieën of infrastructuren.
Het beste type economische arbitrage is de exploitatie van goedkope arbeidskrachten, wat gebruikelijk is in arbeidsintensieve industrieën zoals kleding. De verschillen in kapitaalkosten zijn kleiner, maar aangezien de meeste bedrijven rendementen behalen van twee tot drie procentpunten van hun kapitaalkosten, zijn zelfs zulke kleine verschillen leidend. De meest subtiele vorm van arbitrage is de benutting van kennisverschillen. De haast om R & D- en softwareontwikkelcentra in India op te zetten, is te wijten aan de beschikbaarheid van relevant talent.
