Werkkapitaalcyclus: concept, redenen en bepalingen

Het volume werkkapitaal is afhankelijk van het bedrag dat is geblokkeerd in vlottende activa. Deze bedragen worden gedurende een bepaalde periode vrijgegeven en veranderen geleidelijk van vorm tussen items. Dit veranderingsproces roteert in een cyclische volgorde.

De lengte van de cyclus of de tijd die nodig is om de cyclus eenmaal te roteren, wordt de werkkapitaalcyclus of de werkingscyclus genoemd.

Concept:

Van de bedrijfscyclus van een bedrijf kan worden gezegd dat deze verschillende stadia omvat, waarbij elke fase een niveau van ondersteunende investeringen vergt. Het tijdsverschil tussen de betalende geldmiddelen van de onderneming, het aangaan van de lopende werkzaamheden, het maken van afgewerkte producten, de verkoop van afgewerkte goederen aan de debiteuren en de instroom van geld van debiteuren staat bekend als werkkapitaal of werkingscyclus. Afhankelijk van de aard van de activiteiten varieert de duur van de werkkapitaalcyclus. Het is de verantwoordelijkheid van de financieel manager om de duur van de werkkapitaalcyclus te verkorten.

Voor een productiebedrijf begint de cyclus met de investering in grondstoffen en andere componenten. De voorraden kunnen op handelskrediet worden gekocht, waardoor de crediteuren zullen stijgen. Verdere goederen worden vervaardigd die op krediet worden verkocht, waardoor debiteuren zullen toenemen. Ten slotte betalen debiteuren in de vorm van contant geld of cheques en bijgevolg worden schuldeisers uitbetaald. Hoe contant geld zijn reis door verschillende stadia maakt, is weergegeven in figuur 7.3.

Redenen voor een langere operationele cyclus:

De werkkapitaalvereisten zijn afhankelijk van de werkingscyclus. Het begint met betaling voor verwerving van grondstoffen en eindigt met het incasseren van vorderingen op debiteuren. De duur van de werkkapitaalcyclus varieert afhankelijk van de aard van het bedrijf.

De redenen voor een langere werkingscyclus worden hieronder gegeven:

1. Ten eerste kan de werkkapitaalcyclus langer zijn als de beschikbaarheid van grondstoffen niet eenvoudig is. Dientengevolge zal de organisatie grote hoeveelheden grondstoffen in de winkels moeten houden.

2. Ten tweede kan de verwerkingsperiode langer zijn. De aard van het product is zodanig dat het product door verschillende afdelingen gaat om te worden afgewerkt.

3. Ten derde kan het product traag bewegen. In dat geval zal de tijd die nodig is om de voorraad gereed product uit te putten langer zijn.

4. Ten slotte verhogen het kredietbeleid en de inefficiƫntie van de organisatie bij het incasseren van schulden ook de duur van de exploitatiecyclus.

Het meten van de operationele cyclus:

De stappen die betrokken zijn bij de bepaling van de werkingscyclus worden hieronder getoond: