Wat zijn de verschillende risico's die gepaard gaan met beleggen?

Verschillende risico's verbonden aan beleggen zijn:

1. Bedrijfs- en financieel risico:

Bedrijfsrisico, dat ook wel operationeel risico wordt genoemd, is het risico dat is verbonden aan de normale dagelijkse bedrijfsvoering van het bedrijf. Het financiële risico wordt gecreëerd door het gebruik van vastrentende effecten (dat wil zeggen, schuld- en preferente aandelen). Als we de twee categorieën in een bron bekijken en de context gebruiken, vertegenwoordigt het bedrijfsrisico de kans op verlies en de veranderlijkheid van het rendement als gevolg van het gebruik van fondsen door een bedrijf.

Afbeelding Courtesy: evurin.com/wp-content/uploads/2012/01/Investing-Management.jpg

Financieel risico is de kans op verlies en de variabiliteit van het rendement van de eigenaren die wordt gecreëerd door de fondsen van een bedrijf. Om dit belangrijke onderscheid tussen bedrijfs- en financieel risico te verduidelijken, zullen we de winst-en-verliesrekening in Bijlage I bestuderen.

Winst vóór rente en belastingen kan worden beschouwd als de bedrijfswinst van het bedrijf; dat wil zeggen, de winst van het bedrijf vóór aftrek van financieringslasten en belastingen. Het bedrijfsrisico betreft inkomsten vóór rente en belastingen en het financiële risico betreft inkomsten beschikbaar voor aandeelhouders.

De twee componenten van bedrijfsrisico's duiden op de kans dat het bedrijf faalt vanwege het onvermogen van de activa van het bedrijf om voldoende inkomsten te genereren vóór rente en de variabiliteit van dergelijke inkomsten.

De twee componenten van financieel risico weerspiegelen de kans dat het bedrijf failliet gaat vanwege het onvermogen om rente en / of hoofdbetalingen op schulden te voldoen, en de variabiliteit van de winsten die beschikbaar zijn voor aandeelhouders door vaste financieringswijzigingen (dat wil zeggen rentelasten en geprefereerde dividenden).

Anders gezegd, dit tweede onderdeel van het financiële risico is de mate waarin de aan aandeelhouders beschikbare winst in grotere mate zal variëren dan de winst vóór rente en belastingen. Als het bedrijf geen schulden aanwendt, is er geen financieel risico.

2. Aankoopmachtsrisico:

Wanneer beleggers hun economische positie in de loop van de tijd willen behouden, maken ze gebruik van beleggingsvestigingen waarvan de waarden variëren met het prijsniveau. Ze selecteren beleggingen waarvan de marktwaarde verandert met consumentenprijzen die hen compenseren voor de kosten van levensonderhoud.

Als ze dat niet doen, zullen ze merken dat hun totale rijkdom is afgenomen. Inflatie is een economische verlammende factor die de economische macht van investeerders over goederen en diensten vernietigt.

In wezen moeten beleggers zich zorgen maken over het bevel dat hun geïnvesteerde geld voortdurend heeft over goederen en diensten. De relatie tussen de behaalde marktkoers r, de koers van de prijswijziging ΔP / P en de veranderingssnelheid van de belegger in reële koopkracht X wordt weergegeven in de vergelijking (1):

X staat voor de procentuele verandering in koopkracht als gevolg van een investering met een rendement R. Als de rentevoet van de belegger gewoon gelijk is aan de inflatie, r = AP / P, dan is het reële rendement van de belegger nul, X = 0. In een meer typische situatie zou het rendement van de belegger r 12 procent kunnen zijn, inflatie AP / P is 6 procent.

In dit geval neemt de koopkracht van de investeerder toe met (1, 12 / 1, 06) 1 = 5, 66 procent; dit is het reële rendement van de belegger na inflatie toe te staan. Effectenmakelaars vertellen hun klanten soms dat aandelen een inflatiehedge zijn die hen meer dan beschermt tegen koopkrachtrisico's. Dit is een beetje overdreven.

Het is waar dat aandelenaandelen minder last hebben van koopkrachtrisico's dan vastrentende beleggingen, maar aandelenaandelen vormen meestal alleen een indekking tegen inflatie. Het heeft niet altijd een reële toename van de koopkracht opgeleverd tijdens de inflatie.

3. Marktrisico:

Het marktrisico in aandelen is veel groter dan in obligaties. Aandelen aandelen waarde en prijzen hangen op de een of andere manier samen met de winst. Huidige en toekomstige dividenden, die theoretisch mogelijk worden gemaakt door winst, moeten worden geactiveerd tegen een koers die rendementen oplevert ter compensatie van de basisrisico's.

Aan de andere kant hangen de obligatiekoersen nauw samen met veranderingen in de rente op nieuwe schulden. Aandelenkoersen worden voornamelijk beïnvloed door financiële risico-overwegingen, die op hun beurt van invloed zijn op inkomsten en dividenden.

Aandelenprijzen kunnen echter sterk worden beïnvloed door de massapsychologie, door abrupte veranderingen in het financiële sentiment en door golven van optimisme of pessimisme. Wanneer emoties hoog oplopen, snakken speculanten en gokkers om actie.

Ze kunnen zich niet onthouden van toetreding tot de marktarena, omdat hun hebzucht naar winst hun overheersende motivatie wordt. Ze aarzelen niet om de marktomgeving te analyseren. Ze baseren hun oordeel niet op een nauwkeurige evaluatie van de onderliggende factoren.

In plaats daarvan haasten ze zich naar de markt en verdraaien ze prijzen zonder enige schijn van waarde. Hebzucht duwt de prijzen omhoog, en angst drijft ze naar beneden. Kortom, de crux van het marktrisico is de waarschijnlijkheid van het oplopen van kapitaalverliezen door prijsveranderingen veroorzaakt door een speculatieve psychologie.

4. Renterisico:

Het renterisico is van invloed op alle beleggers in obligaties, ongeacht of de beleggers kortlopende of langlopende obligaties aanhouden. Rentewijzigingen hebben de grootste impact op de marktprijs van langlopende obligaties, want hoe langer de periode voordat de obligatie afloopt, hoe groter het effect van een rentewijziging.

Anderzijds zullen veranderingen in rentetarieven niet van grote invloed zijn op de marktprijs van kortlopende obligaties, maar de rente-inkomsten op een portefeuille van kortlopende obligaties kunnen aanzienlijk fluctueren van periode tot periode, omdat de rentetarieven veranderen. Dientengevolge hebben rentewijzigingen invloed op beleggers op lange termijn en op kortlopende obligaties.

5. Sociaal of regulatoir risico:

Het sociale of regelgevingsrisico ontstaat wanneer een anders winstgevende investering wordt geschaad als gevolg van ongunstige wetgeving, een streng regelgevingsklimaat of in extreme gevallen nationalisatie door een socialistische regering.

De winsten van industriële bedrijven kunnen worden verlaagd door prijscontroles en huurcontroles kunnen de waarde van huurobjecten die worden ingehouden voor inkomsten of als een prijsniveaudekking grotendeels vernietigen. Het sociale risico is echt politiek en dus onvoorspelbaar, maar onder een stelsel van representatieve regeringen gebaseerd op een toenemende overheidsinterventie in zakelijke aangelegenheden, kan geen enkele bedrijfstak verwachten ervan vrijgesteld te blijven.

6. Andere risico's:

Andere soorten risico's, met name die verbonden aan beleggingen in buitenlandse effecten, zijn het monetaire waardeverschil en het politieke milieurisico. De belegger, die buitenlandse staatsobligaties of effecten van buitenlandse bedrijven koopt, vaak in een poging om een ​​iets hoger rendement te behalen dan verkregen op binnenlandse emissies, loopt het berekende risico van (1) een verandering in de buitenlandse overheid en afwijzing van uitstaande schulden, ( 2) nationalisatie van bedrijven, bedrijven, dat wil zeggen beslaglegging door de overheid, of (3) de wens, maar het onvermogen van de buitenlandse overheid of corporatie om haar schulden af ​​te handelen. De belegger moet zorgvuldig de mogelijkheid van de extra risico's van buitenlandse beleggingen afwegen tegen zijn verwachte rendement, hetzij in de vorm van rente, hetzij in dividenden of meerwaarden, bij beleggingen in buitenlandse effecten in plaats van binnenlandse effecten.