Soorten rentabiliteitsratio's: 2 typen (met berekeningen)

Lees dit artikel om meer te weten te komen over de twee soorten rentabiliteitsratio's.

(a) Algemene rentabiliteitsratio's:

(i) Brutowinstratio:

Dit is de verhouding tussen Brutowinst en Netto-omzet en uitgedrukt als een percentage. Het wordt ook Turnover Ratio genoemd. Het onthult de hoeveelheid bruto winst voor elke Roepie van verkoop. Het is zeer belangrijk en belangrijk omdat de verdiencapaciteit van het bedrijf kan worden vastgesteld door de marge te nemen tussen de kosten van goederen en de verkoop.

Hoe hoger de ratio, hoe groter de marge, en daarom wordt deze ook Margin Ratio genoemd. Het management is altijd geïnteresseerd in een hoge marge om de bedrijfskosten en het toereikende rendement van het Eigenaarsfonds te dekken. Het is erg handig als een test voor winstgevendheid en managementefficiëntie.

20% tot 30% Brutowinstverhouding kan als normaal worden beschouwd:

[Netto verkopen = Brutoverkoop - Retourzending binnenwaarts - Toegelaten contantkorting]

Interpretatie en betekenis:

Deze verhouding toont de efficiëntie van het bedrijf over de geproduceerde goederen. Aangezien de bruto winst het verschil is tussen de verkoopprijs en de kostprijs van de verkochte goederen, zullen de financiële prestaties beter zijn naarmate de winst hoger is. Er moet voldoende hoeveelheid brutowinst zijn, anders zal er na aftrek van bedrijfskosten, afschrijvingen en andere algemene kosten niets overblijven voor het aangeven van dividend of overdracht aan reserves etc.

Een lage brutowinst vloeit voort uit de hogere kostprijs van verkochte goederen wegens gebrekkige inkoopprocedure van het management, de laagste verkoopprijs, overinvestering in vaste activa, enz. Brutowinstratio kan worden vergeleken met andere bedrijven van dezelfde groep. Als er een verandering wordt gevonden, moeten de redenen voor een dergelijke verandering worden onderzocht en moeten er daarom stappen worden ondernomen om de situatie te verbeteren.

(ii) Netto Winst Ratio:

Dit is de verhouding tussen de nettowinst en de netto-omzet en wordt ook uitgedrukt als een percentage. Het geeft de hoeveelheid verkopen aan die voor de aandeelhouders overblijft nadat alle kosten en uitgaven zijn voldaan. Hoe hoger de ratio, hoe groter de winstgevendheid - en hoe hoger het rendement voor de aandeelhouders. 5% tot 10% kan als normaal worden beschouwd.

Het is een zeer nuttig hulpmiddel om de productiekosten te beheersen en de verkoop te verhogen:

Interpretatie en betekenis:

Deze ratio meet de algehele efficiëntie van het management. In de praktijk meet het de algehele winstgevendheid van het bedrijf. Het is het verschil tussen de brutowinst en het bedrijfs- en niet-bedrijfsresultaat min de bedrijfs- en niet-operationele kosten na aftrek van belastingen.

Deze ratio is zeer aanzienlijk, omdat als het zeer laag is, er veel problemen kunnen ontstaan, er mogelijk geen dividend wordt uitgekeerd, bedrijfskosten mogelijk niet worden betaald, enz. Bovendien beschermt een hogere winstverdiencapaciteit een bedrijf tegen vele financiële hindernissen ( bijv. ongunstige economische omstandigheden) en, natuurlijk, hoe hoger de ratio, des te beter zal de winstgevendheid zijn.

(iii) Operationele ratio:

Dit is de verhouding tussen bedrijfskosten of bedrijfskosten tot verkoop. Het kan worden uitgedrukt als een percentage en het toont de hoeveelheid verkoop die nodig is om de kosten van verkochte goederen plus bedrijfskosten te dekken. Hoe lager de ratio, hoe hoger de winstgevendheid en hoe beter de efficiëntie van het beheer.

80% tot 90% kan als normaal worden beschouwd:

Bedrijfskosten bestaan uit:

(i) Kantoor- en administratiekosten, en

(ii) Verkoop- en distributiekosten en de twee componenten van deze ratio zijn bedrijfskosten en netto-omzet.

Interpretatie en betekenis:

Uit deze ratio blijkt dat 75% van de omzet is gebruikt voor bedrijfskosten en de rest 25% is gereserveerd voor rente, dividend en overdracht naar Reserve, Inkomstenbelasting etc. Het primaire doel van deze ratio is om de verschillende kostencomponenten in om na te gaan of de samenstelling van de kosten is gewijzigd, dwz te zijn gestegen of verlaagd en om te zien welk element van de kosten is gestegen en welk element is gedaald.

Bovendien is er geen norm of norm over deze ratio omdat deze varieert van onderneming tot onderneming, afhankelijk van de aard en het type van de onderneming en haar kapitaalstructuur. Voor een betere prestatie kan een trendanalyse van de verhoudingen gedurende een aantal opeenvolgende jaren waardevolle informatie opleveren. Als niet-operationele uitgaven per vergissing worden beschouwd, kan hetzelfde verkeerde informatie bevatten.

(iv) Operationele winstratio:

Het is een aangepaste versie van Netto winst / omzetverhouding. Hier moeten de niet-operationele inkomsten en uitgaven worden aangepast (dwz om te worden uitgesloten) met de nettowinst om het bedrag van de operationele nettowinst te bepalen. Het geeft de hoeveelheid winst aan die is verdiend voor elke Roepie van verkopen na verdeling van de operationele nettowinst door de nettoverkoop.

Het wordt ook uitgedrukt als een percentage:

Hier, Operationele nettowinst = nettowinst - inkomsten uit externe effecten en anderen (dwz niet-handelsinkomsten) + niet-operationele kosten (dwz rente op obligaties, enz.).

Afbeelding 1:

X Ltd. presenteerde de volgende handels- en winst- en verliesrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2000:

Berekenen:

(i) Bruto winstverhouding;

(ii) Netto Winst Ratio;

(iii) Operating Ratio;

(iv) Operationele nettowinstverhouding.

Oplossing:

(v) Kasstroommarge:

Deze ratio meet de relatie tussen de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en de omzet, aangezien de brutowinst of de nettowinst wordt bepaald op basis van gegevens die zijn opgesteld op basis van de boekhouding op transactiebasis. Veel autoriteiten geven er de voorkeur aan om kasstroomgegevens te gebruiken om de effecten van accruals en het uitstel van uitstel te voorkomen.

We weten dat een bedrijf geld nodig heeft voor verschillende betaalmethoden. Uiteraard levert het verdienen op basis van het baten-lastenstelsel geen informatie op over contante posities. De cashflow-techniek meet dus echt de convertibiliteit van verkopen in contanten.

Deze verhouding wordt berekend als:

(vi) Marge vóór rente en belasting:

Deze verhouding wordt berekend als:

(vii) Margin vóór belasting:

Deze ratio geeft aan dat hoeveel roepie van de omzet overblijft na het betalen van alle uitgaven (inclusief rente maar vóór de betaling van de inkomstenbelasting).

Dit wordt berekend als:

(viii) Bijdrage Marge Ratio:

Om de BEP (Break-even Point) te bepalen, is de analysebijdrage erg belangrijk. Aangezien vaste kosten en variabele kosten niet apart worden vermeld in de jaarrekening, is het nogal moeilijk om de bijdrage rechtstreeks vast te stellen. In de praktijk levert deze ratio de informatie op over de relatie tussen verkoop, variabele kosten en bijdrage per Roepie van verkopen tegen vaste kosten en winst.

Deze verhouding wordt berekend als:

[Contribution = Sales - Variabele kosten]

(ix) Kostenratio:

(a) Vaste uitgaven voor totale kostenratio:

Het geeft de niet-actieve capaciteit in de organisatie aan. Als deze verhouding geleidelijk toeneemt zonder echter een overeenkomstige toename van de vaste activa, moet de kwestie zorgvuldig worden geanalyseerd en zorgvuldig worden bestudeerd:

(b) Materiële consumptie tot verkoopratio en lonen naar verkoopratio:

Deze geven het percentage materialen en lonen aan totale verkoop aan.

Hoe hoger de ratio's, hoe kleiner de winstmarge:

Deze verhouding geeft de relatie tussen uitgaven en verkopen aan. Dit is zeer belangrijk omdat sommige uitgaven kunnen stijgen, sommige kunnen dalen en dat wil zeggen dat ze van verschillende aard zijn. De analist kan de verandering van elke component van de uitgaven vergelijken met de verkoop, wat hem helpt om de financiële beslissing te nemen na de juiste analyse en interpretatie. Deze ratio kan op twee manieren worden berekend: optelling van alle uitgaven aan de netto-omzet, of elk afzonderlijk item van uitgaven aan de netto-omzet. Natuurlijk zal de ratio groter zijn, kleiner zal de marge zijn, en vice versa.

(x) Verhoudingsdekkingsratio's:

(a) Dekkingsgraad dividend:

(i) Dekkingsgraad voor de preferente aandeelhouders:

Het geeft aan hoe vaak de Preferente Dividenden worden gedekt door de Netto Winst (dat wil zeggen Netto Resultaat na Interest en Belasting maar vóór Eigen Vermogen Dividend). Hoe hoger de dekking, hoe beter de financiële kracht.

Het toont de veiligheidsmarge beschikbaar voor de preferente aandeelhouders:

Pref. Dekkingsgraad van de aandeelhouders:

(ii) Dekkingsgraad aandelendekking:

Het geeft aan hoe vaak de aandelendividenden worden gedekt door de nettowinst (dat wil zeggen nettowinst na rente, belastingen en preferent dividend). Hoe hoger de dekking, hoe beter de financiële kracht en hoe eerlijker het rendement voor de aandeelhouder, aangezien het dividend wordt gewaarborgd.

(b) Interest Coverage Ratio:

Het geeft het aantal keren aan dat de vaste rentelasten (obligatielening, rente op leningen, enz.) Worden gedekt door de nettowinst (dat wil zeggen nettowinst voor rente en belastingen). Het wordt berekend door de nettowinst (vóór belasting en rente) te delen door het bedrag van de vaste rente en kosten. Hoe hoger de dekking, hoe beter de positie van houders van obligaties of leningcrediteuren met betrekking tot hun vaste rentebetaling, hoe groter de winstgevendheid en hoe beter de efficiëntie van het management:

(c) Totale dekkingratio:

Het geeft de relatie weer die bestaat tussen de nettowinst voor rente en belastingen op totale vaste kosten (totale vaste kosten = rente op lening + prefer. Dividend + terugbetaling van kapitaal, enz.). Het geeft ook aan hoe vaak de totale vaste kosten door de nettowinst worden gedekt.

Natuurlijk, hoe hoger de dekking, hoe groter de winstgevendheid:

Afbeelding 2:

Uit de volgende gegevens die zijn verstrekt door D. Co. Ltd., bereken de volgende Revenue Statement Ratio's:

(a) Dekkingsgraad dividend:

(i) dekkingsgraad van de preferente aandeelhouders,

(ii) Dekkingsgraad aandelendekking;

(b) Interest Coverage Ratio;

(b) Algemene rentabiliteitsratio's:

(i) Return on Capital Employed (ROCE) / Return on Investment (ROI):

Dit is de verhouding tussen de nettowinst (na belastingen) en het aangewende kapitaal. Het laat zien of de hoeveelheid geïnvesteerd kapitaal effectief is gebruikt of niet. Het is een index voor de operationele efficiëntie van het bedrijf en een indicator voor de winstgevendheid.

Hoe hoger de ratio, hoe efficiënter het gebruikte kapitaal wordt gebruikt, des te beter is de beheersefficiëntie en winstgevendheid. Bovendien biedt de kapitaalbasis een toets van de winstgevendheid met betrekking tot de bronnen van langetermijnfondsen.

En, onnodig om hier te vermelden, dat een juiste vergelijking van deze ratio met vergelijkbare bedrijven, met het industriegemiddelde, en in de loop van de tijd, voldoende inzicht zou verschaffen in hoe effectief en efficiënt de langetermijnfondsen van schuldeisers en eigenaars worden gebruikt.

De ROCE kan op verschillende manieren worden berekend als:

(ii) Return on Equity (ROE):

Het wordt uitgedrukt als:

Praktisch gezien geeft deze ratio het rendement of de winst van een belegger weer tegen elke roepie van beleggingen.

(iii) Return on Common Equity (ROCE / ROE):

Deze ratio meet het rendement van de risico-houders. Deze ratio geeft het rendement weer van de beleggers van aandeelhouders.

Deze verhouding wordt berekend als:

(iv) Return on Assets (ROA):

Deze ratio geeft het rendement weer van de totale activa die in een bedrijf worden gebruikt. Het meet het rendement op activa die worden gebruikt om winst te maken.

Deze verhouding wordt berekend als:

(v) Cash Return on Assets:

Rendement moet worden gemeten aan de hand van de kasstroom uit operationele activiteiten als opbouwbasis van de boekhouding levert geen informatie op met betrekking tot het genereren van kasstromen.

Deze verhouding wordt berekend als:

Afbeelding 3:

Hieronder volgt de winst- en verliesrekening en de balans van Anindita Ltd. .:

(vi) Rendement op het Fonds van de Eigenaars / Earnings Ratio:

Het is de verhouding tussen de nettowinst (na belastingen) en het Eigenaarsfonds. Het toont de snelheid van de verdiencapaciteit van het bedrijf. Dat is de reden waarom het alternatief Veranderingsratio wordt genoemd. Het geeft ook aan of het Fonds van de Eigenaar correct is gebruikt of niet.

Hoe hoger de ratio, hoe groter het rendement voor de eigenaren - en hoe beter de winstgevendheid:

(vii) Rendement op de Gewone Aandelen Eigen Vermogen (ROE):

Dit wordt berekend door de nettowinst (na belastingen en preferent dividend) te delen door het eigen vermogen van de aandeelhouders (verminderd met het preferente aandelenkapitaal). Deze ratio wordt toegepast voor het testen van de winstgevendheid.

Hoe hoger de ratio, des te beter is het rendement voor de gewone aandeelhouders:

Return on Ordinary

(viii) Verhouding tussen nettowinst en vaste activa:

Dit is de verhouding tussen Nettowinst en Vaste Activa die aangeeft of de vaste activa effectief zijn gebruikt in het bedrijf:

(ix) Verhouding tussen nettowinst en totale activa:

Dit is de verhouding tussen de nettowinst en het totale vermogen. Het geeft ook aan of de totale activa van het bedrijf correct zijn gebruikt of niet. Als het niet op de juiste manier wordt gebruikt, is het inefficiëntie van de kant van het management.

Het helpt ook om de winstgevendheid van het bedrijf te meten:

(x) Prijsverhoudingsratio:

Het is de verhouding die betrekking heeft op de marktprijs van de aandelen om te verdienen per aandeel. Een hoge ratio voldoet aan de beleggers en geeft de aandelenprijzen aan die relatief lager zijn in verhouding tot de recente winst per aandeel.

Het is zeer belangrijk vanuit het oogpunt van potentiële investeerders:

(xi) Verdienende prijsratio / verdienende opbrengst:

Het rendement wordt uitgedrukt in marktwaarde per aandeel. Deze ratio wordt berekend door de winst per aandeel te delen door de marktprijs per aandeel.

Het is ook erg handig voor potentiële beleggers:

(xii) Verdienen per aandeel (EPS):

Dit wordt berekend door de nettowinst (na belastingen en preferent dividend) die beschikbaar is voor de aandeelhouders te delen door het aantal gewone aandelen.

Het geeft de winst aan die beschikbaar is voor de gewone aandeelhouders op basis van aandelen:

De ratio moet zorgvuldig worden gebruikt als maatstaf voor de winstgevendheid, omdat het effect van de toename van het eigen vermogen als gevolg van het aanhouden van de winst niet wordt erkend.

(xiii) Dividendopbrengstratio:

Het wordt berekend door het contante dividend per aandeel te delen door de marktwaarde per aandeel.

Het is erg belangrijk voor de nieuwe investeerders:

(xiv) Dividenduitbetalingratio / uitbetalingsratio:

Het bepaalt de relatie tussen het rendement van de gewone aandeelhouders en het dividend dat aan hen wordt uitgekeerd, of het procentuele aandeel in de nettowinst (na belastingen en preferent dividend) wordt uitgekeerd aan de gewone aandeelhouders als dividend.

Het kan worden berekend als:

(xv) Dividend per aandeel (DPS):

Het is de netto uitgekeerde winst (nettowinst na rente en preferent dividend) van de aandeelhouders, gedeeld door het aantal gewone aandelen. Met andere woorden, het toont het bedrag van het dividend dat aan de gewone aandeelhouders wordt uitgekeerd, per aandeel.

Het kan niet worden beschouwd als een betrouwbare maat voor de winstgevendheid:

Afbeelding 4:

Hieronder volgen de winst- en verliesrekening en de balans van Summit Ltd .:

De marktprijs van een Aandelenaandeel is Rs. 5.

Bepaal de volgende balans- en omzetverhoudingen:

(a) Rendement op het Fonds van de Eigenaars / Earnings Ratio;

(b) Verhouding nettowinst tot vaste activa;

(d) Winst per aandeel;

(e) Verdienende prijs / opbrengstratio;

(f) Prijs-Inkomensverhouding;

(g) Dividend per aandeel;

(h) Dividend Ratio / Dividend Yield Ratio;

(i) Dividend- Uitbetalingsratio.

(xvi) Kapitaalomzetratio:

Het is de verhouding tussen omzet of omzet en gemiddeld ingezette kapitaal

Notitie:

Als het bedrag van Opening Capital Employed niet wordt gegeven, moet Closing Capital Employed in overweging worden genomen.

Interpretatie en betekenis:

Onnodig te vermelden dat Capital Turnover Ratio de efficiëntie van het bedrijf blootlegt of meet om het nettovermogen van de onderneming te benutten en tegelijkertijd omzet te genereren. Vanzelfsprekend zal een hogere ratio de efficiëntie van het bedrijf zijn. Met andere woorden, het kan worden uitgedrukt als de mate van kapitaal die nodig is voor elke roepie van verkoop, wat een zeer belangrijke indicator is voor het meten van de relatie tussen de twee componenten. Evenzo, als de ratio te hoog blijkt te zijn, is deze situatie niet wenselijk omdat het overtrading uitnodigt.

Tegelijkertijd onthult een lage kapitaalsverhoudingsratio de handel, wat ook niet wenselijk is, omdat hetzelfde betekent dat een deel van het kapitaal niet wordt gebruikt, dwz niet op de juiste manier wordt gebruikt. Er is praktisch geen harde en snelle norm voor deze verhouding. Maar het kan worden vergeleken met het gemiddelde in de sector.

(xvii) Omzet in verhouding tot het fondsvermogen:

Het is de verhouding tussen omzet of kost van verkochte goederen aan het eigenaarsfonds.

(xviii) Assets to Proprietorship Ratio:

Dit is de verhouding tussen het Totaalvermogen en het Fonds van de Eigenaar.

(xix) Prijs-Boekwaarde Ratio:

(xx) Marktprijs per aandeel:

Een belegger, vóór het beleggen, wil de prestaties van het bedrijf evalueren, de informatie van externe bronnen of van de jaarverslagen nemen. Gewoonlijk worden aandelen genoteerd op de beurs met hun wisselprijs. Deze prijzen beïnvloeden de markt. De prijzen van aandelen die worden gerapporteerd in dagbladen worden beschouwd als de evaluatie van de buitenstaanders over het bedrijf. Ongetwijfeld kunnen dergelijke prijzen als betrouwbaar worden beschouwd, aangezien deze zijn uitgesloten van persoonlijke vooringenomenheid, hoewel hetzelfde niet vrij is van kritiek.

Speculanten of sommige makelaars willen altijd de prijs van aandelen manipuleren door handel met voorkennis. Zelfs dan is de marktprijs de beste indicator voor de evaluatie van de prestaties van het bedrijf. Om de prestaties van een bedrijf te beoordelen, is de marktprijs van een aandeel niet de enige bron van informatie op de juiste manier. De andere manier om te beoordelen is om de interne gegevens samen te stellen die de boekwaarde per aandeel moeten bevatten.

(xxi) Boekwaarde per aandeel:

Het wordt uitgedrukt:

(i) Per methode I:

In de praktijk wordt de methode Assets Backing Method hier gevolgd om de marktwaarde van aandelen te achterhalen.

Afbeelding 5:

Van de volgende winst-en-verliesrekening van X Ltd. voor het jaar afgesloten op 31.12.2007 en de balans zoals op die datum en andere bijzonderheden, bereken:

(i) EPS;

(ii) Dividendopbrengst;

(iii) opbrengst behalen;

(iv) P / E-verhouding; en

(v) P / B-verhouding: