Selectie van standaard of normale financiële ratio

De volgende punten benadrukken de vier mogelijke benaderingen bij de selectie van de standaard of normale financiële ratio. De benaderingen zijn: 1. Gemiddelde historische ratio's 2. Begrote financiële ratio's 3. Financiële ratio's van grootste concurrent en 4. Gemiddelde bedrijfsratio's.

Benadering # 1. Gemiddelde historische ratio's:

Met betrekking tot een onderneming zal deze er een zijn die men kan bereiken op basis van het gemiddelde van de ratio's berekend op basis van financiële overzichten met betrekking tot de afgelopen perioden.

Deze standaard kan alleen worden gebruikt in die gevallen waarin gegevens uit het verleden beschikbaar zijn.

De belangrijkste beperking van dergelijke ratio's is dat ze zijn gebaseerd op de prestaties in het verleden van de bedrijven die mogelijk niet bevredigend waren.

Bovendien biedt het geen ruimte voor wijzigingen die mogelijk in het lopende boekjaar in de interne en externe omgeving van het bedrijf zouden hebben plaatsgevonden. Verder wordt het moeilijk om de relatieve positie van het bedrijf in de industrie te bepalen op basis van deze verhoudingen.

Benadering # 2. Begrote financiële ratio's:

Wanneer het budgetteringsysteem wordt gevolgd door een bedrijf, is het mogelijk om vooraf bepaalde financiële ratio's te hebben, hetzij bij een bepaald volume van activiteit in het geval van een vast budget, hetzij bij verschillende bereikbare volumes van activiteiten, in het geval van een flexibel budget.

Deze gebudgetteerde ratio's worden geacht beter Standard te zijn dan de bovengenoemde Gemiddelde Historische Ratio's vanwege het feit dat, hoewel beide ratio's gebaseerd zijn op gegevens uit het verleden, het de haken en ogen in Gemiddelde Historische Ratio's elimineert, omdat het rekening houdt met waarschijnlijke veranderingen in de interne of externe ratio's omgeving van bedrijven.

Een vergelijking van feitelijke ratio's berekend met de huidige financiële overzichten met standaardratio's berekend op basis van het budget zal naar verwachting licht werpen op de effectiviteit van het managementbeleid.

Maar de gebudgetteerde financiële ratio's zijn zelf ook niet foolproof. Ze hebben ook enkele beperkingen. Standaardratio's berekend op basis van budgetten zijn bijvoorbeeld gebaseerd op een aantal prognoses; ze lijden daarom steevast aan de beperking die inherent is aan prognoses.

Bovendien wordt de relatieve positie van het bedrijf ook niet onthuld door een vergelijking met dergelijke ratio's. Ten slotte beperkt het gebruik van dergelijke standaardratio's zich tot de interne analyse, aangezien begrotingen nauwelijks deel uitmaken van gepubliceerde jaarverslagen van bedrijven.

Benadering # 3. Financiële ratio's van de dichtstbijzijnde concurrent:

Om de beperkingen van standaardratio's - afgeleid van ofwel de gemiddelde historische ratio's ofwel onder de gebudgetteerde financiële ratio's die geen basis bieden voor het meten van de relatieve positie van ondernemingen - te overwinnen, kunnen de financiële ratio's van de dichtstbijzijnde concurrent voor de huidige periode als standaard worden aanvaard of normale verhoudingen.

Verder hebben deze verhoudingen de voordelen dat ze kunnen worden gebruikt door zowel interne als externe analisten. Maar deze ratio's, als standaard, hebben de gevaren die de dichtstbijzijnde concurrerende onderneming, uit de financiële overzichten waarvan de standaardratio's moeten worden afgeleid, mogelijk geen normale of vergelijkbare onderneming zijn, omdat deze kan verschillen met betrekking tot de productmix, het productieproces, grootte, leeftijd, locatie, klanten, boekhoudsysteem en financieel beleid, enz., nagestreefd gedurende het lopende boekjaar. Daarom, tenzij de betreffende concurrerende onderneming normaal of een vergelijkbare onderneming is, zullen standaardratio's op basis van de financiële ratio's van de dichtstbijzijnde concurrent geen zin hebben.

Benadering # 4. Gemiddelde ratio's industrie:

Bij deze methode ligt de nadruk op het afleiden van standaardratio's op basis van gegevens die betrekking hebben op een groot aantal eenheden die behoren tot een bedrijfstak. Dit wordt voorgesteld om de bijbehorende problemen te voorkomen op basis van de financiële ratio's van de dichtstbijzijnde concurrent.

Deze verhoudingen hebben verder de voordelen dat ze niet alleen het effect van externe waarden minimaliseren, maar ook de voordelen van traagheid van grote aantallen afleiden.

Deze verhoudingen worden ook wel de industrienormen genoemd en kunnen op twee manieren worden berekend:

(i) Gemiddelde ratio's op basis van geconsolideerde of samengestelde verklaringen van de bedrijfstak;

(ii) Gemiddelde verhoudingen gebaseerd op verhoudingen berekend in verschillende eenheden van de industrie.

Onder de eerstgenoemde worden ratio's berekend op basis van geconsolideerde overzichten van de sector. Maar hoewel deze ratio's geschikt kunnen worden geacht voor het bestuderen van de positie van de industrie als geheel, blijven er twijfels bestaan ​​over de doeltreffendheid van hetzelfde voor verticale vergelijking, omdat zij ten eerste te lijden hebben van de beperking dat deze ratio's samengaan met financiële items van verschillende eenheden in de industrie alsof ze onderling afhankelijk zijn en met elkaar verband houden, terwijl deze eenheden in werkelijkheid onafhankelijk zijn.

En ten tweede, omdat ze niet toestaan ​​dat ratio's worden getest om te zien of ze representatief zijn voor de verhoudingen van de eenheden die tot de industrie behoren.

Onder de laatste methode (ii) worden standaard industrieratio's berekend als het gemiddelde van verhoudingen die voor verschillende eenheden van een bedrijfstak afzonderlijk zijn berekend. Van deze verhoudingen wordt gezegd dat ze vrij zijn van de beperkingen gevonden in de verhoudingen berekend onder de eerdere methode, namelijk. Gemiddelde ratio's op basis van de geconsolideerde verklaring van de sector.

Verder, aangezien deze verhoudingen de gemiddelde relatie vertegenwoordigen, kan hun geldigheid worden geëvalueerd op basis van verhoudingen die zijn berekend voor individuele eenheden. Om deze verhoudingen zinvoller te maken, is het bovendien mogelijk om onder deze methode de tolerantielimiet voor te schrijven.

Uit wat tot dusverre is gezegd met betrekking tot de vaststelling van standaard- of normale verhoudingen, blijkt dat de gemiddelde verhoudingen van de industrie op basis van de verhoudingen die in verschillende eenheden van de industrie zijn berekend waarschijnlijk de beste is voor zover het de verticale vergelijking betreft.