Ratio: betekenis, interpretatie, richtlijnen en classificatie

Laten we een diepgaande studie maken van de betekenis, interpretatie, richtlijnen en classificatie van ratio.

Betekenis van Ratio:

Een ratio is een eenvoudige rekenkundige uitdrukking van de relatie van het ene getal tot het andere. Het kan worden gedefinieerd als het aangegeven quotiënt van twee wiskundige uitdrukkingen. Volgens Accountant's Handbook door Wixon, Kell en Bedford, is een ratio "een uitdrukking van de kwantitatieve relatie tussen twee getallen" "Volgens Kohler is een ratio de relatie, van de hoeveelheid, a, tot een andere, b, uitgedrukt als de verhouding van a tot b; a: b (a is tot b); of als een eenvoudige breuk, geheel getal, decimaal, breuk of percentage. "

In eenvoudige taalverhouding wordt één getal uitgedrukt in termen van een ander en kan worden uitgewerkt door het ene getal in het andere te verdelen. Als de huidige activa van een bedrijf op een bepaalde datum bijvoorbeeld 5.00.000 zijn en de kortlopende verplichtingen Rs 2, 50.000, dan zal de verhouding van vlottende activa tot kortlopende schulden 5, 00.000 / 2, 50 000 bedragen. = 2.

Dergelijke verhoudingen worden eenvoudige of zuivere verhoudingen genoemd. Een financiële ratio is de relatie tussen twee wiskundig uitgedrukte boekhoudingen. Een ratio kan ook als percentage worden uitgedrukt door de ratio simpelweg te vermenigvuldigen met 100. Zoals in het bovenstaande voorbeeld is de ratio 2 x 100 of 200% of zeggen de kortlopende activa 200% van de kortlopende verplichtingen.

Het wordt ook uitgedrukt als een verhouding, bijvoorbeeld, verhouding van vlottende activa tot kortlopende verplichtingen is, zeg, 5, 00.000: 2, 50, 000 of 2: 1. Sommige analisten drukken ook ratio uit als een 'koers' of 'tijd'. De verhouding van de omloopsnelheid bijvoorbeeld is bijvoorbeeld 50.000 / 10.000 of 5 keer, wat gewoon weergeeft dat de voorraad 5 keer is omgedraaid. In het bovenstaande voorbeeld (vlottende activa Rs 5, 00.000 en kortlopende verplichtingen Rs. 2, 50.000 kunnen we zeggen dat de verhouding 2 keer is.

De verhouding van twee cijfers 200 en 100 kan dus op een van de volgende manieren worden uitgedrukt:

(a) 2: 1

(b) 2

(c) 2/1

(d) 2 tot 1

(e) 200%

In al deze gevallen is de conclusie dat het eerste cijfer dubbel, 200% of 2 keer is dan dat van de tweede. Ratio's geven aanwijzingen voor de financiële positie van een onderneming. Dit zijn de aanwijzingen of indicatoren van financiële kracht, degelijkheid, positie of zwakte van een onderneming. Men kan conclusies trekken over de exacte financiële positie van een onderneming met behulp van ratio's.

Interpretatie van ratio's:

De interpretatie van verhoudingen is een belangrijke factor. Hoewel de berekening van ratio's ook belangrijk is, maar het is slechts een administratieve taak, terwijl interpretatie vaardigheid, intelligentie en vooruitziendheid vereist. De inherente beperkingen van ratio-analyse moeten in gedachten worden gehouden bij de interpretatie ervan. De impact van factoren zoals veranderingen in het prijsniveau, wijziging van de grondslagen voor financiële verslaggeving, window dressing, enz., Moet ook in gedachten worden gehouden wanneer-in een poging om de ratio's te interpreteren.

Een enkele ratio op zichzelf geeft niet veel van de zin weer. Om ratio's nuttig te maken, moeten ze verder worden geïnterpreteerd. Bijvoorbeeld, laten we zeggen dat de huidige ratio van 3: 1 geen enkele betekenis heeft, tenzij deze wordt geïnterpreteerd en daaruit wordt geconcludeerd met betrekking tot de financiële situatie van de onderneming of deze zeer sterk, goed, dubieus of slecht is.

De interpretatie van de verhoudingen kan op de volgende manieren worden gedaan:

1. Enkele Absolute Ratio:

Over het algemeen kan men geen zinvolle conclusie trekken als een enkelvoudige verhouding afzonderlijk wordt beschouwd. Maar enkele verhoudingen kunnen worden bestudeerd in relatie tot bepaalde vuistregels die zijn gebaseerd op bewezen overeenkomsten, zoals bijvoorbeeld 2: 1 wordt beschouwd als een goede ratio voor vlottende activa ten opzichte van kortlopende schulden.

2. Groep ratio's:

Ratio's kunnen worden geïnterpreteerd door een groep gerelateerde ratio's te berekenen. Een enkele ratio ondersteund door andere gerelateerde extra ratio's wordt begrijpelijker en zinvoller. De verhouding van vlottende activa tot kortlopende verplichtingen kan bijvoorbeeld worden ondersteund door de verhouding tussen liquide activa en liquide verplichtingen om betrouwbaardere conclusies te trekken.

3. Historische vergelijking:

Een van de gemakkelijkste en meest populaire manieren om de prestaties van het bedrijf te evalueren, is om de huidige ratio's te vergelijken met de ratio's uit het verleden, de zogenaamde overtime. Wanneer financiële ratio's gedurende een bepaalde periode worden vergeleken, geeft dit een indicatie van de richting van verandering en geeft het weer of de prestaties en de financiële positie van de onderneming gedurende een bepaalde periode zijn verbeterd, verslechterd of constant gebleven. Maar bij het interpreteren van ratio's uit vergelijking in de tijd, moet men voorzichtig zijn met de eventuele wijzigingen in het beleid en de boekhoudprocedures van het bedrijf.

4. Geprojecteerde ratio's:

Ratio's kunnen ook worden berekend voor toekomstige standaarden op basis van de geprognosticeerde of pro forma financiële overzichten. Deze toekomstige ratio's kunnen als standaard voor de vergelijking worden genomen en de ratio's die op de werkelijke financiële overzichten zijn berekend, kunnen worden vergeleken met de standaardratio's om afwijkingen te vinden, indien van toepassing. Dergelijke varianties helpen bij het interpreteren en het nemen van corrigerende maatregelen voor verbetering in de toekomst.

5. Inter-Firm vergelijking:

Ratio's van een bedrijf kunnen ook worden vergeleken met de verhoudingen van een aantal andere geselecteerde bedrijven in dezelfde sector op hetzelfde tijdstip. Dit soort vergelijking helpt bij het evalueren van de relatieve financiële positie en prestaties van het bedrijf. Maar bij het gebruik van een dergelijke vergelijking moet men heel voorzichtig zijn met betrekking tot de verschillende boekhoudmethoden, -beleid en -procedures die door verschillende bedrijven worden toegepast.

Richtlijnen of voorzorgsmaatregelen voor het gebruik van verhoudingen:

1. Nauwkeurigheid van de jaarrekening:

De ratio's worden berekend op basis van de beschikbare gegevens in de jaarrekening. De betrouwbaarheid van verhoudingen is gekoppeld aan de nauwkeurigheid van de informatie in deze verklaringen. Alvorens ratio's te berekenen, moet worden nagegaan of de juiste concepten en conventies zijn gebruikt voor het opstellen van financiële overzichten of niet. Deze verklaringen moeten ook naar behoren worden gecontroleerd door bevoegde auditors. De voorzorgsmaatregelen zullen de betrouwbaarheid van gegevens in de financiële overzichten bepalen.

2. Doel of doel van de analyse:

Het type ratio dat moet worden berekend, is afhankelijk van het doel waarvoor deze worden vereist. Als het doel is om de huidige financiële positie te bestuderen, zullen ratio's met betrekking tot vlottende activa en kortlopende verplichtingen worden bestudeerd. Het doel van 'gebruiker' is ook belangrijk voor de analyse van ratio's. Een crediteur, een bankier, een investeerder, een aandeelhouder, heeft allemaal verschillende objecten voor leerverhoudingen. Het doel of object waarvoor verhoudingen moeten worden bestudeerd, moet altijd in gedachten worden gehouden voor het bestuderen van verschillende verhoudingen. Verschillende objecten kunnen de studie van verschillende verhoudingen vereisen.

3. Selectie van ratio's:

Een andere voorzorgsmaatregel in ratio-analyse is de juiste selectie van geschikte verhoudingen. De verhoudingen moeten overeenkomen met het doel waarvoor deze vereist zijn. Het berekenen van een groot aantal ratio's zonder hun behoefte in de huidige context te bepalen, kan de dingen verwarren in plaats van oplossen. Alleen die verhoudingen moeten worden gekozen die een goed licht kunnen werpen op de kwestie die moet worden besproken.

4. Gebruik van standaarden:

De ratio's geven alleen een indicatie van de financiële positie als ze worden besproken aan de hand van bepaalde standaarden. Tenzij anders worden deze verhoudingen met bepaalde standaarden vergeleken, kan men niet tot conclusies komen. Deze normen kunnen een vuistregel zijn, zoals in het geval van een stroomverhouding (2: 1) en een zuurtestverhouding (1: 1), industriële standaarden, gebudgetteerde of geprojecteerde verhoudingen, enz. De vergelijking van berekende verhoudingen met de normen zullen de analist helpen bij het vormen van zijn mening over de financiële situatie van de onderneming.

5. Kaliber van de analist:

De ratio's zijn alleen de instrumenten voor analyse en hun interpretatie zal afhangen van het kaliber en de competentie van de analist. Hij moet bekend zijn met verschillende financiële verklaringen en de betekenis van veranderingen, enz. Een verkeerde interpretatie kan de zorg verwarren, omdat verkeerde conclusies tot verkeerde beslissingen kunnen leiden. Het nut van ratio's is gekoppeld aan de expertise van de analist.

6. Ratio's bieden alleen een basis:

De ratio's zijn slechts richtlijnen voor de analist, hij moet zijn beslissingen niet volledig op hen baseren. Hij moet alle andere relevante informatie, de situatie in de zorg, de algemene economische omgeving enz. Bestuderen voordat hij definitieve conclusies trekt. Het bestuderen van afzonderlijke verhoudingen hoeft niet altijd nuttig te zijn. Een zakenman zal zich geen enkele verkeerde beslissing veroorloven omdat dit verstrekkende gevolgen kan hebben. De tolk dient de verhoudingen te gebruiken als gids en kan proberen andere relevante informatie te verkrijgen die helpt bij het nemen van een juiste beslissing.

Classificatie van ratio's:

Het gebruik van ratio-analyse is niet alleen beperkt tot de financieel manager. Er zijn verschillende partijen geïnteresseerd in de ratio-analyse om de financiële positie van een onderneming voor verschillende doeleinden te kennen. Gezien verschillende gebruikers van ratio's zijn er vele soorten ratio's die kunnen worden berekend op basis van de informatie in de jaarrekening.

Het specifieke doel van de gebruiker bepaalt de specifieke verhoudingen die kunnen worden gebruikt voor financiële analyse. Een leverancier van goederen van een kredietfirma of een bankier die een kortlopende lening verstrekt aan een onderneming, is bijvoorbeeld in de eerste plaats geïnteresseerd in de kortetermijnbetalingscapaciteit van het bedrijf of in zijn liquiditeit.

Aan de andere kant zal een financiële instelling die een langetermijnkrediet voor een onderneming promoot, in de eerste plaats geïnteresseerd zijn in de solvabiliteit of financiële positie op de lange termijn van de onderneming. Evenzo verschillen de belangen van de eigenaren (aandeelhouders) en het management ook. De aandeelhouders zijn over het algemeen geïnteresseerd in de winstgevendheid of de dividendpositie van een bedrijf, terwijl het management informatie nodig heeft over bijna alle financiële aspecten van het bedrijf om het in staat te stellen de belangen van alle partijen te beschermen.

(A) Traditionele classificatie- of verklaringratio's:

De traditionele classificatie of classificatie volgens de verklaring, waaruit deze ratio's worden berekend, is als volgt:

(a) Verhoudingen van balansposities of posities:

Balansverhoudingen hebben betrekking op de relatie tussen twee balansposten, bijvoorbeeld de verhouding tussen vlottende activa en kortlopende schulden, of de verhouding tussen het vermogen van de eigenaar en de vaste activa. Beide items moeten echter dezelfde balans betreffen. De verschillende balansverhoudingen zijn benoemd in de verhoudingen van de diagramclassificatieverklaringen.

(b) Ratio voor winst- en verliesrekening of opbrengsten / inkomstenratio's:

Deze ratio's hebben betrekking op de relatie tussen twee items uit de winst- en verliesrekening, bijvoorbeeld de verhouding tussen brutowinst en omzet, of de verhouding tussen de nettowinst en de omzet. Beide artikelen moeten echter wel tot dezelfde winst- en verliesrekening behoren. De verschillende meest gebruikte winst- en verliesrekeningratio's worden genoemd in de diagramclassificerende overzichtsverhoudingen.

(c) Samengestelde / gemengde ratio's of interstatementsratio's:

Deze ratio's laten de relatie zien tussen een winst- en verliesrekening of een winst-en-verliesrekening en een balanspost, bijvoorbeeld de ratio van de omloopsnelheid van de voorraden, of de verhouding tussen de totale activa en de omzet. De meest gebruikte interstatieverhoudingen worden gegeven in de grafiek met traditionele classificatie- of overzichtsverhoudingen.

(B) Functionele classificatie of classificatie volgens tests:

Met het oog op het financiële beheer of volgens de tevredengestelde tests, zijn verschillende ratio's als volgt geclassificeerd:

(a) Liquiditeitsratio's:

Dit zijn de ratio's die de kortetermijnsolvabiliteit of financiële positie van een bedrijf meten. Deze ratio's zijn berekend om commentaar te leveren op de kortetermijnbetalingscapaciteit van een onderneming of het vermogen van het bedrijf om zijn huidige verplichtingen na te komen. De verschillende liquiditeitsratio's zijn: stroomverhouding, vloeistofverhouding en absolute vloeistofverhouding. Om de efficiëntie te zien waarmee de liquide middelen zijn gebruikt door een bedrijf, worden debiteurenomzet en crediteurenomzetratio's berekend.

(b) Solvabiliteits- en hefboomratio op lange termijn:

De solvabiliteitsratio's op lange termijn drukken het vermogen van een onderneming uit om de rentekosten en terugbetalingsschema's van haar langetermijnverplichtingen na te leven, bijvoorbeeld de verhouding tussen schulden, eigen vermogen en rentedekking. Hefboomratio's tonen het aandeel van schulden en eigen vermogen in de financiering van het bedrijf. Deze ratio's meten de bijdrage van financiering door eigenaars in vergelijking met financiering door buitenstaanders.

De leverage ratio's kunnen verder worden geclassificeerd als:

(i) financiële hefboomwerking,

(ii) hefboomwerking,

(iii) Samengestelde hefboomwerking.

(c) Activiteitsratio's:

Activiteitsratio's worden berekend om de efficiëntie te meten waarmee de middelen van een bedrijf zijn gebruikt. Deze ratio's worden ook wel omzetratio's genoemd omdat ze aangeven hoe snel activa worden omgezet in verkopen, bijvoorbeeld de ratio van de debiteurenomzet. De verschillende activiteits- of omzetratio's zijn genoemd in de grafiek die de ratio's classificeert.

(d) Winstgevendheid Ratio's:

Deze ratio's meten de resultaten van de bedrijfsactiviteiten of de algehele prestaties en effectiviteit van de onderneming, bijvoorbeeld de brutowinstratio, de bedrijfsratio of het rendement op geïnvesteerd vermogen. De verschillende rentabiliteitsratio's zijn weergegeven in de grafiek die de classificatie van verhoudingen volgens test toont. Over het algemeen worden twee soorten rentabiliteitsratio's berekend

(i) Met betrekking tot verkopen, en

(ii) Met betrekking tot investeringen.

(C) Classificatie op basis van significantie of belang:

De verhoudingen zijn ook geclassificeerd op basis van hun belang of belang. Sommige verhoudingen zijn belangrijker dan andere en het bedrijf kan ze als primaire en secundaire verhoudingen classificeren. Het British Institute of Management heeft de classificatie van ratio's op basis van belang voor vergelijkingen tussen bedrijven aanbevolen. Voor onderlinge vergelijkingen kunnen de ratio's worden geclassificeerd als Primaire ratio's en secundaire ratio's.

De primaire ratio is er een die van het grootste belang is voor een probleem; dus rendement op geïnvesteerd vermogen wordt genoemd als primaire ratio. De andere ratio's die de primaire ratio ondersteunen of verklaren, worden secundaire ratio's genoemd, bijvoorbeeld de relatie tussen bedrijfsresultaat en omzet of de relatie tussen verkoop en totale activa van de onderneming.