Hoe kruis en vooruit tarief te berekenen?

Dit artikel zal u helpen om meer te weten te komen over het berekenen van de cross en forward koers.

Cross Rate Berekening:

Meerderheid van de handel in de wereld op forexmarkten is in termen van de Amerikaanse dollar, met andere woorden, een van de meeste valutahandel is de Amerikaanse valuta. Daarom zijn de marges tussen bied- en laatkoersen het laagst voor noteringen voor de Amerikaanse dollar. De marge of het verschil tussen de opvraagkoers en de inschrijvingsrente wordt ook wel 'spread' genoemd. Het opvraagpercentage is altijd groter dan de biedingsratio. De marges hebben de neiging om te verruimen voor cross-rates, verklaard door de volgende berekeningen.

Overweeg de volgende tariefstructuur:

GBP 1, 00 = US dollar 1, 6290 / 98 en EURO 1, 00 = USD 1, 1276 / 80

GBP staat voor Great Britain Pounds.

In deze tariefstructuur, om de bied- en laatkoersen voor de euro te berekenen in termen van ponden. Laten we eens kijken hoe het aangeboden (verkoop) tarief voor euro kan worden berekend. Te beginnen met het pond, moet u Amerikaanse dollars kopen tegen het aangeboden tarief van US dollar 1, 6290 en euro tegen de dollar kopen tegen het aangeboden tarief voor euro tegen US dollar 1, 1280. Het aanbiedingspercentage voor de euro uitgedrukt in GBP wordt daarom EURO, dat wil zeggen EUR 1, 4441 per GBP, of meer conventioneel, GBP 0, 6925 per euro.

€ Verkoop, betekent GBP kopen.

Evenzo kan de inschrijvingsrente van de euro worden vastgesteld op EURO 1.4454 per GBP (of GBP 0.6918 per euro).

€ Kopen, betekent GBP verkoop.

Uit het bovenstaande is duidelijk dat de vraagratio (1, 4454) altijd groter is dan de biedingsratio (1, 4441).

Zo wordt de offerte GBP 1, 00 = EURO 1, 4441 / 54. Het zal gemakkelijk worden opgemerkt dat, in procentuele termen, het verschil tussen de geboden en aangeboden koers hoger is voor de EURO: pond-rente in vergelijking met de dollar: EURO of pond: dollartarieven.

Afbeelding 1:

Een aanhalingsteken is S $ / Re 0.045. Een ander citaat is € / Re is 0, 02.

een. Bepaal het citaat voor S $ in termen van €.

b. Bepaal de prijsopgave voor € in termen van S $

c. Controleer de juistheid van je antwoord

Oplossing:

A. Vereist: het tarief voor S $. Daarom is S $ de noemer:

Bied (€ / S $) = Bieding (€ / Rs.) × Bieding (Rs / S $) - 0, 02 × 22, 222 = 0, 444

WN 1: Bod (€ / Rs.) = 0, 02 Gegeven

WN 2: Bod (Rs./S$) = 1 / Ask (S $ / Re) = 1 / 0.045 = 22.222

Er wordt van uitgegaan dat de bied- en laatkoersen gelijk zijn.

B. Vereist: de koers voor Hence € is de noemer op de lhs:

Bod (S $ / €) = Bod (Rs / €) × Bod (S $ / Rs) = 50 × 0, 045 = 2, 25

WN 1: Bod (Rs./€) = 1 / Ask (€ / Rs.) = 1 / 0.02 = 50

Er wordt aangenomen dat de bied- en laatsnelheid gelijk zijn.

WN 2: Bod (S $ / Rs.) = 0, 045 Gegeven

C. Het resultaat van 2, 25 S $ Per € is verifieerbaar als onder:

€ / S $ is 0, 444

Vandaar dat S $ / € = 1 / (€ / S $) = 1 / 0.444 = 2.25

Afbeelding 2:

Van de volgende imaginaire (met introductie van € van 1-1-2003, Deutsche Mark en de Franse Frank staan ​​uit de handel.) Citaten:

(i) $ 0, 3302 - 0, 3310 per DM,

(ii) $ 0, 11180 - 0, 1190 per FF.

Biedingen afleiden / DM-koersen vragen voor één eenheid FF.

Oplossing:

A. Vereist bod (Dm / Ff):

Bod (DM / FF) = Bod (DM / $) × Bod ($ / FF) = 3.0211 × 0.1180 = 0.3565

WN 1: Bod (DM / $) = 1 / Ask ($ / DM) = 1 / 0.3310 = 3.0211

WN 2: Bied ($ / FF) = 0.1180 Gegeven

B. Vereist vragen (Dm / Ff):

Ask (DM / FF) = Ask (DM / $) × Ask ($ / FF) = 3.0285 × 0.1190 = 0.3604

WN 3: Ask (DM / $) = 1 / Bid ($ / DM) = 1 / 0.3302 = 3.0285

WN 2: Ask ($ / FF) = 0.1190 Gegeven

Het citaat is 0.3565 - 0.3604

Verificatie: Askarief is groter dan Bid Rate.

Forward Rate Calculation:

Het rentepariteitsprincipe wordt gebruikt als basis om de termijnkoersen te berekenen. Voor deze berekeningen is het essentieel om te onthouden op welke manier de vervaldata van contante en termijntransacties worden berekend en de rente voor het werkelijke aantal betrokken dagen te berekenen.

Op vrijdag 15 februari 2008 bedroeg de contante koers voor euro EURO 1, 00 = US dollar 1, 1276 / 80. De spottransactie van die dag zou vervallen op dinsdag 19 februari, [omdat de 16e en de 17e zaterdag en zondag zijn].

Daarom zou een termijntransactie (of aanbetaling) van een maand afgesloten op vrijdag 15 februari alleen op 19 maart vervallen, dwz 28 dagen na de spotdatum (di de datum waarop de valuta zal worden gestort). [Dagen: Bal. van 10 februari + 18 maart = 28 dagen]

De eenmaands marktrente op de markt, die op 15 februari voor spot-looptijdverrichtingen plaatsvond, was als volgt:

We kunnen nu doorgaan met het berekenen van de forward rates.

De stappen die nodig zijn om het aangeboden tarief voor euro's te berekenen, zijn als volgt:

1. Leen 1.1280 dollar voor één maand op de spotmarkt op 15 februari op 4-15 / 16.

2. Koop een euro spot op US $ 1.1280 per euro.

3. Stort euro's voor een maand op 3-1 / 16 procent.

(Opgemerkt moet worden dat alle bovengenoemde transacties zijn gedaan op de spotmarkt op 15 februari, valuta zullen alleen op 19 februari van eigenaar veranderen).

4. Bereken de termijnkoers door het vervallende bedrag van hoofdsom en rente in de twee valuta's gelijk te stellen. Vergeet niet dat die rente moet worden berekend voor 28 dagen en, zoals de praktijk is voor zowel dollars als euro's, op basis van 360 dagen per jaar.

Voor het lenen van dollars en het kopen van euro's zijn de gebruikte tarieven de "aangeboden" tarieven van de markt; evenzo moet de "bied" -koers voor eurostortingen worden gebruikt om de rente op de eurobetaling te berekenen.

Ervan uitgaande dat US-dollar 1, 1280 werd geleend, zou de hoofdsom en rente die op de vervaldatum moet worden terugbetaald, Rs.1.1323 zijn op 19 maart, als volgt:

US dollar 1.1280 + US dollar ((1.1280 × 4.9375 × 28) / (100 × 360)) = US dollar 1.1323

Aan de andere kant zou de aanbetaling van euro 1, 00 op 3-1 / 16 procent als volgt 1, 0024 euro bedragen:

EURO 1, 00 + EURO ((1, 00 × 3, 0625 × 28) / (100 × 360)) = EURO 1, 0024

Als gelijkwaardig aan de twee, komt de aangeboden forward rate van een maand voor de euro dus in US dollar (1.1323 / 1.0024) of in dollar 1.1296 per euro. Op basis van bovenstaande berekening kan een contract worden aangegaan om EURO te verkopen tegen $ 1, 0024, levering op 19 maart, tegen een prijs van USD 1, 1296 per euro op een volledig afgedekte basis. De ontvangst van de dollars van de tegenpartij kan worden gebruikt om de dollarlening en rente daarop terug te betalen, en de aflopende euro-aanbetaling die wordt gebruikt om EURO 1, 0024 uit te betalen.

Door euro te lenen tegen 3-5 / 32 procent, dollars te kopen aan US $ 1.1276 per euro en dollars te storten op 4-27 / 32, kan het bod van een vooruitbetaling van een maand voor euro's ook op dezelfde manier worden berekend. Het kan op R.1.1291 per EURO komen. De vooruitzending van één maand is daarom Rs.1.1291 / 96.

Methoden voor het berekenen van regelafhankelijke forward rates:

Termijnrente is de snelheid waarmee geautoriseerde dealers en klanten afspreken om in de toekomst te handelen en is gebaseerd op het tarief dat is overeengekomen op de datum van het contract. De koers staat ook bekend als regel voor doorrenting. Op de interbancaire markt noteert ADs de termijnkoers in kortingsvorm (0, 15 / 0, 16) of premievorm (0, 16 / 0, 15), tegen de contante koers. Dit forward-verschil staat bekend als Forward margin of Swap points of swap rate.

De totale termijnkoers kan op een van de volgende manieren worden berekend:

1. Wisselpuntmethoden:

Opgemerkt moet worden dat de marge (spread) tussen de bied- en laat-termijnkoersen hoger is dan voor de contante koers. In de praktijk kan deze verruiming van de marges worden gebruikt om te bepalen of een termijnmarge een premie of een korting is.

De stelling wordt verklaard aan de hand van het volgende voorbeeld:

2. Swapwaarde-methoden:

De termijnpremie of -korting op lokale valuta kan worden bepaald door de spread of marge te bekijken. Als de marge voor vragen groter is dan de marge voor bieden, dan wordt lokale valuta als korting beschouwd.

Bijvoorbeeld een forward-marge aangehaald als 0, 15 / 0, 16

Dit betekent dat de ask-marge (0, 16) groter is dan de biedmarge (0, 15). De tarieven zijn US $ per €. Dit betekent dat de lokale valuta US $ is. De termijnmarge geeft de lokale valuta aan, dwz US $ met korting. Vandaar dat de kortingspun-punten moeten worden toegevoegd in de contante koers.

Spotrate ($ / €) = 1.1276 / 80

= 1.1276 - 1.1280

Forward rate = (1.1276 + 0.0015) - (1.1280 + 0.0016)

= 1.1291 - 1.1296

Maar als de forward-marge 0, 16 / 0, 15 is

Hier is de vraagmarge (Swap Points) lager dan de biedmarge. Het geeft aan dat lokale valuta een premie is. Dus, volgens geaccepteerde praktijken, trek de premie in mindering van de contante koers naar de vooruitkoers van de training.

Spotrate ($ / €) = 1.1276 - 1.1280

Forward rate = (1.1276 - 0.0016) - (1.1280 - 0.001 5)

= 1.1260- 1.1265

Hier is ook het verschil van het spreadpunt voor forward rate 0, 05, wat groter is dan het verschil van het spreadpunt voor de spotrate (0, 03)

3. Doorstuursnelheden aan klanten:

Niet-Dollar Valuta's:

De One-maand Forward-afleverdatum euro: Roepietarieven kunnen worden berekend door de eenmaands forward dollar- of euro-wisselkoersen (US-dollar 1.1291 / 96 per euro) te overschrijden met de een-maand vooruit Rs. per dollar wisselkoers (Rs.42.58 / 42.62 per dollar) eerder berekend, als volgt.

Het klanttarief zou worden bereikt na het laden van de juiste marge en afronding - zeg Rs.47.98 / 48.24.

Vroeger berekende de eenmaandsdollar: eurorent als US-dollar 1.1291 / 96, voor levering op een vaste dag, dwz 19 maart 2008 en de dollar stond op een korting ten opzichte van de euro.

Als de termijnkoers van twee maanden bijvoorbeeld 1, 1306 USD / USD 12 was, tweede maand, zouden de bied- en laatkoersen voor de euro US $ 1, 1121 / 1, 1312 zijn. (dat wil zeggen, de bied- of laatkoers van de euro omvat een maand premie op de euro, terwijl de aanbieding, of verkoopprijs, voor de euro de volledige premie van twee maanden omvat).

De spread tussen het bod en de aanbiedingspercentages is nu veel breder, dat wil zeggen, een kost die de tegenpartij betaalt voor de flexibiliteit van het kiezen van de valutadatum voor de transactie op elke dag in de tweede maand.

Afbeelding 3:

Op 8 januari, een donderdag, heeft een menthol-exporteur in New Delhi informatie ontvangen van zijn klant in Hamburg over een afdracht van € 1, 24.000 / -. Als de spotprijs van Rupee / € 51.19-52.00 is, hoeveel en wanneer ontvangt de mentholexporteur Rupees?

Oplossing:

ik. De exporteur ontvangt €, die hij aan de bank zal verkopen om Rs te innen. De bank koopt €. Daarom is de relevante koers de Biedprijs voor €.

ii. De Rupee-bon die te koop is met € zou Rs.1, 24.000 × Rs zijn. 51.19 per € = Rs. 63, 47, 560, onder aftrek van bankkosten.

iii. De exporteur krijgt Rs. op de tweede werkdag, namelijk 12 januari maandag (bankier verifieert ook of er inderdaad geld is ontvangen)

Afbeelding 4:

De spotkoers voor Re / AUD is 29, 36 en de forward rate van drie maanden is 29, 45. Welke valuta apprecieert en welke daalt? Welke valuta wordt met korting verhandeld en welke is premie? Welke valuta is duurder? Bereken je de jaarlijkse percentagepremie of -korting?

Oplossing:

een. Waarderen / devaluerende

De wisselkoers is een directe offerte op AUD. AUD is de grondstof. Sinds Forward> Spot apprecieert AUD en wordt Re kleiner.

b. AUD waardeert en wordt daarom geacht te handelen tegen een termijnpremie voor de Rupee. De roepie daalt en wordt daarom geacht te handelen met een termijnkorting voor de AUD.

c. AUD is duurder.

d. Op formule gebaseerd

% Waardering van AUD = (FS) / S × 12 / M × 100 = (29.45 -29.36) /29.36 × 12/3 × 100 = 1.226%

% Afschrijving van Re = (FS) / F × 12 / M × 100 = (29, 45-29, 36) / 29, 45 × 12/3 × 100 = 1, 222%

Afbeelding 5:

Overweeg de volgende tarieven en stel voor welke valuta als premium wordt weergegeven en met korting:

een. Spot Rs./HK$ is 6.02. - 1-maand vooruit = Rs.6.04

b. Spot Rs./S$ 26.83. - 3 maanden vooruit = Rs.26.73

Oplossing:

Afbeelding 6:

De volgende informatie heeft betrekking op wisselkoersen in India:

Bereken de kosten of waarde in Rs. naar een klant, die wenst:

een. Koop een CD 25.000 spot

b. Verkoop CD 75.000 een maand vooruit

c. Verkoop NZD 20.000 een maand vooruit

Oplossing:

A. Koop CD 25.000 Spot:

ik. We willen CD kopen op de spotmarkt. De bank moet CD verkopen. Daarom is Spot Ask-tarief relevant.

ii. CD × Vraag (Rs./CD) = 25.000 × 34.80 = Rs.8, 70.000

B. Verkoop CD 75.000 one-maand doorsturen:

WN 1:

De forward rate:

ik. Dit is een rechtstreeks citaat. Ruil Vraag (20) <Ruilbod (30). Vandaar dat de vreemde valuta, CD, in waarde daalt en de thuisvaluta Re apprecieert.

ii. Omdat forex afschrijvingsaftrek is.

iii. De biedkoers is 34, 65 - 0, 30 = 34, 35. De Ask-snelheid is 34, 80 - 0, 20 = 34, 60. De termijnkoers is 34.35 - 34.60

WN 2:

ik. We willen CD verkopen op termijnmarkten. De bank moet CD kopen. Daarom is Forward Bid Rate relevant.

ii. CD × Bod (Rs./CD) = 75.000 × 34, 35 = Rs.25, 76, 250

C. Verkoop NZD 20.000 één maand vooruit:

WN 1:

De forward rate:

ik. Dit is een rechtstreeks citaat. Swap Ask (20)> Swapbod (10). Vandaar dat de vreemde valuta, NZD, waardeert en de eigen valuta Re deprecieert.

ii. Omdat forex waarde hecht aan toevoegen.

iii. Biedingsrente is 29, 85 + 0, 10 = 29, 95. De Ask-snelheid is 30, 05 + 0, 20 = 30, 25. De forward rate is 29.95-30.25

WN 2:

ik. We willen NZD verkopen op termijnmarkten. De bank moet NZD kopen. Daarom is Forward Bid Rate relevant.

ii. NZD × Bod (Rs./NZD) = 20.000 × 29, 95 = Rs.5, 99, 000