4 stappen die moeten worden genomen als een kapitaalvermindering is opgesteld door een bedrijf

De volgende punten markeren de vijf stappen die moeten worden ondernomen als een reconstructieplan door een bedrijf wordt opgesteld.

Kapitaalverminderingsstap # 1. Totaalverlies vastgesteld:

Eerst moet de totale hoeveelheid verlies die moet worden afgeschreven worden vastgesteld. Dit omvat het debetsaldo van de winst- en verliesrekening, alle fictieve activa, zoals goodwill, voorlopige kosten, korting op uitgifte van aandelen en obligaties enz., Een eventuele daling van de waarde van activa, een eventuele toename van de aansprakelijkheid of achterstallen van cumulatief preferent dividend enz. Kortom, er blijven alleen nettoactiva over.

Kapitaalvermindering Stap # 2. Afschrijven van het verlies zo vastgesteld:

Na vaststelling van het totale verlies, wordt het noodzakelijk om de door de verschillende partijen ingebrachte hoofdsteden te verminderen, te weten aandeelhouders, preferente aandeelhouders, concurrente schuldeisers en crediteuren met een variabele prijs. De bovengenoemde personen lijden het verlies. In de praktijk zullen aandeelhouders van aandelen het maximale verlies lijden. Ze stemmen ook in om het verlies tot het maximumbedrag te dragen, omdat ze heel goed weten dat hun kapitaal in werkelijkheid helemaal niet bestaat. Als gevolg hiervan, als het bedrijf failliet gaat, zullen ze niets ontvangen. Daarom, voor een beter vooruitzicht, om in de toekomst iets in de vorm van dividend en bonusaandelen te krijgen, stemmen zij ermee in dergelijke verliezen te delen. Maar als het bedrag van het verlies zodanig is dat het niet door het eigen vermogen wordt gedekt, wordt in dat geval aan preferente aandeelhouders gevraagd om dergelijk verlies te lijden. Het verlies kan ook worden gedragen door de concurrente crediteuren en crediteuren met een variabele prijs. In geen geval worden preferente schuldeisers of gedekte schuldeisers (tot de realiseerbare waarde van in pand gegeven activa) gevraagd om enige opoffering te doen.

Kapitaalvermindering Stap # 3. Compensatie moet worden gemaakt door de verschillende partijen:

De verdeling van de verliezen over de verschillende partijen is afhankelijk van de omstandigheden. Als het verlies alleen door de aandeelhouders wordt gedragen, alleen al begrijpend dat het verlies uiteindelijk zal worden gecompenseerd door toekomstige inkomsten, is er geen sprake van compensatie. Maar als preferente aandeelhouders worden gevraagd om enig offer te brengen (dat wil zeggen om het verlies te delen), moeten zij worden gecompenseerd door hun dividendpercentage zodanig te verhogen dat hun totale inkomsten niet worden aangetast door de vermindering van de hoofdstad. Hetzelfde kan een bedrijf alleen doen wanneer de winstontwikkeling niet fluctueert. Natuurlijk is er nog een alternatief dat voor dit doel kan worden gevolgd. Dat wil zeggen dat een deel van preferent aandelenkapitaal kan worden omgezet in aandelenkapitaal, wat hen de mogelijkheid biedt om stemrechten uit te oefenen, samen met het hogere dividendbedrag in dit geconverteerde gedeelte om hun verliezen te compenseren.

Als obligatiehouders of schuldeisers worden gevraagd om enige opoffering te doen, moeten ze ook op dezelfde manier worden vergoed. Ze moeten in contanten worden betaald voor het saldo of ze moeten een soort van beveiliging krijgen voor de rest. Houders van een obligatie kunnen een hoge rente krijgen.

De voorkeurdividenden van Arrear zijn over het algemeen geannuleerd, omdat dit voor sommige problemen kan zorgen als ze in contanten worden betaald. In dat geval kunnen depositocertificaten worden uitgegeven in ruil voor een vergoeding aan de preferente aandeelhouders. Dit heeft de voorkeur omdat (a) het geen invloed heeft op het stemvermogen, en (b) de certificaten kunnen worden ingewisseld wanneer de gelegenheid zich voordoet.

Kapitaalverminderingsstap # 4. Regelingen voor werkkapitaal:

Regeling voor kapitaalvermindering is alleen succesvol als er voldoende voorzieningen voor werkkapitaal zijn.

De volgende methoden kunnen worden aanbevolen voor het doel:

(i) aandelen uitgeven;

(ii) om obligatiehouders te verzoeken hun leningen uit te breiden;

(iii) om het aandelenkapitaal te verminderen tot gedeeltelijk betaald bedrag, zodat de rest van de call (geld) kan worden gedaan wanneer dat nodig is; en

(iv) om een ​​nieuwe lening uit te nodigen (op korte termijn).

Illustratie:

Het volgende is de verkorte balans van Hind Ltd. op 31.12.2000:

Het preferente aandelendividend is drie jaar achteraf verschuldigd. De netto materiële activa worden geschat op Rs. 1, 36, 000 in de verwachting dat de jaarlijkse winst Rs zal zijn. 20.000. Stel een schema van reconstructie op dat moet worden voorgelegd aan de Bestuurders, met vermelding van de belangrijke zaken die aandacht behoeven en vermeld het effect van een dergelijk voorstel op de twee klassen van aandeelhouders. Redraft de balans.

Het bedrijf heeft verlies geleden en heeft als dusdanig een gecumuleerd verlies van Rs aangetoond. 68.000 aan de activazijde van de balans en tegelijkertijd heeft de goodwill-rekening die aan de activazijde is getoond helemaal geen waarde. Een aftrek van Rs. 22.000 wordt gemaakt door afschrijving op materiële nettoactiva in de veronderstelling dat hetzelfde is overgewaardeerd en bijgevolg worden de netto materiële activa weergegeven tegen hun werkelijke waarde.

(b) Aangezien preferente aandeelhouders voorrang hebben bij de teruggave van kapitaal, worden zij niet geacht verlies te lijden. Als gevolg hiervan moet het volledige verlies worden gedragen door de aandeelhouders van het eigen vermogen. Natuurlijk kunnen preferente aandeelhouders worden gevraagd af te zien van hun achterstallige dividend ten belope van Rs. 18.000

(Rs. 1, 00, 000 x 6/100 x 3) wat een verlies van hen is. Maar met het oog op de offers die zij hebben gebracht voor achterstallige dividenden, kan het dividendpercentage worden verhoogd met 8% in plaats van 6% als compensatie.

(c) Uit het bovenstaande is het overduidelijk dat aandeelhouders van aandelen kunnen worden gevraagd om een ​​verlies van Rs te lijden. 1, 20, 000 dat wil zeggen elk aandeel zal worden gewaardeerd op Rs. 2 elk, of, wordt verminderd met Rs. 8 elk.

(d) Waarde van elk aandelenaandeel van Rs. 10 kunnen elk worden teruggebracht tot een aandeel van Rs. 4 elk, Rs. 2 opgeroepen. Daarom zal dit het bedrijf helpen om Rs opnieuw te bellen. 2 per aandeel resulterend in een cash-instroom van Rs. 30.000 (15.000 x Rs. 2) en hetzelfde kan worden gebruikt als werkkapitaal. Tegelijkertijd zal het helpen om het verlies af te schrijven.

(e) Verwacht toekomstig inkomen op basis van de bovenstaande voorstellen:

Als de bovenstaande regeling wordt geaccepteerd, levert deze niet alleen een rendement van 23, 33% op dat zeer bevredigend is, maar ook de overdracht die uit de winst wordt gemaakt naar reservefonds met een winst van 25% is zeer wenselijk van de zijde van het bedrijf.

De balans zal onder de omstandigheden zijn: